长期以来,直接储存电力一直被认为在技术和经济上不切实际,但现在已成为现实。短短几年内,连接到电网的电池储能系统 (BESS) 已成为太阳能或风能发电的重要补充,弥补了它们的间歇性。通过在消费高峰期间提供非高峰时段产生的多余能源,BESS 可以减少或消除备用发电厂(主要由天然气或燃料油驱动)的使用,从而减少二氧化碳排放,同时控制能源价格波动。它们还提供许多辅助服务:稳定频率或电压、实时平衡供需、故障后重启网络等。
朝鲜的电信业尚不发达,但该国政府如今表现出对赶上现代 IT 发展趋势的日益浓厚兴趣,其民众也显示出对更强大、更广泛的电信服务的无限需求。作为全球数字革命的落后者,平壤享有后发优势——IT 行业初期研发成本大幅节省,有机会从完全依赖陈旧稀缺的固定电话(在一个 2450 万人口的国家,这种固定电话仅能为 110 万用户提供传统电话服务)跨越到世界一流的 3G 移动通信,在不到三年的运营时间内就吸引了近 70 万用户,并且能够访问一些领先的开源 IT 技术、软件、硬件和多媒体内容(尽管受到限制)。其电信市场仍然非常小,各部门割裂,缺乏竞争,而且受到压迫性政府的严格监管,政府更看重政权安全,而忽视消费者需求和民众不断发展的品味。
为了尝试描绘每个关键转型之后的时代,我们研究了五个领域:(1)世界秩序:塑造国际事务的机构、框架和规则;(2)技术平台:促进发展和创新的平台和应用科学;(3)人口力量:人口趋势和人口社会经济轮廓;(4)资源和能源系统:运输和转换能源和材料的系统;(5)资本化:全球供需的驱动因素以及金融和财富的轨迹。我们研究每个领域共同带来的经济成果,特别是全球增长和生产力的变化。通过这个视角,可以看到每个时代都有自己独特的景观,在这些景观上取得了不同但同样显著的进步(图 2)。
为了试图描绘出每个关键转型之后的时代,我们考察了五个领域:(1)世界秩序:塑造国际事务的机构、框架和规则;(2)技术平台:促进发展和创新的平台和应用科学;(3)人口力量:人口趋势和人口社会经济轮廓;(4)资源和能源系统:运输和转换能源和材料的系统;(5)资本化:全球供需的驱动因素以及金融和财富的轨迹。我们考察每个领域共同带来的经济成果,特别是全球增长和生产力的变化。通过这个视角,可以看到每个时代都有自己独特的景观,在这些景观上发生了不同但同样显著的进步(图 2)。
现在可以看到农业化学中周转的早期迹象,尤其是用于创新者的供应,现在在24财年被伤害了。农业化库存已低于正常水平,这提供了舒适性,而潜在的需求保持稳定。美国的农业化学公司一直在发声外包,并成为资产,这使印度专业化学公司受益于可寻址市场的增加。印度化学公司的估计在过去的18个月中已大大降级,并且在未来三年(24-27E)中,轻松的基础EPS增长了25%以上,这使我们相信该行业再次有望获得回报。我们在直接受益人中的选秀权是Navin Fluorine(Buy),Chemplast(Add)和SRF(ADD),在间接获奖者中是Archean Chemical(Buy)和Tatva Chintan(买)。
1 “印度扩大数字医疗应用的途径。” NATHEALTH/Arthur D. Little,2023 年 3 月。 2 “印度快速发展的医疗保健行业正处于由印度消费者推动的数字革命的风口浪尖。” NATHEALTH/Arthur D. Little,2022 年 3 月。
下图显示了公平和行为健康等关键优先事项(COVID-19 以新的方式将这些问题推到了风口浪尖)如何贯穿每个战略目标。它还强调了先进的数据分析、领导力和伙伴关系是如何在计划的关键战略上取得进展的必要因素。