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2022 年通用注册文件 - 法航 - 荷航
法航荷航首席执行官本杰明·史密斯表示：“我们今天启动的这项业务是我们几个月来为巩固资产负债表、加强财务自主权和恢复战略和运营灵活性而开展的工作的成果。随着经济复苏的持续和我们经济业绩的恢复，特别是得益于我们雄心勃勃的转型计划及其持续带来的结构性效益，我们希望能够抓住不断变化的航空业中的任何机会，并能够加快履行我们的环保承诺。我要感谢我们的主要股东对这项业务的再次支持，我也很高兴欢迎达飞海运集团来到我们的首都，成为我们货运业务的新参考股东和工业合作伙伴。”
2021 年通用注册文件 - 法航 - 荷航
这些深度次级债券可在未来发行准股权证券或增资时通过抵销方式转换。如果发生以下情况：(i) 第三方单独或协同持有公司 30% 以上的股本；(ii) 股东大会不批准董事会提交的发行股票或赋予公司股票权利的任何其他证券的项目，并允许法国政府将其持有的全部或部分深度次级债券转换为公司股票；或者 (iii) 在未经法国政府同意的情况下实施股本增加或发行赋予公司股份权利的证券（以优先认购权或优先认购期进行的交易除外，这些交易可以通过抵消方式认购，为法国政府保留的交易或通过法国政府事先批准的“私募”取消优先认购权的交易），公司可以 (a) 在上述 (i) 和 (ii) 所述情况下全部赎回，以及 (b) 在上述 (iii) 所述情况下全部或部分赎回未偿还的深度次级债券。否则，适用利率将从 (i)、(ii) 或 (iii) 所述任何事件发生之日起每年额外增加 5.50%。此类利率调整应为累积调整，但累积调整不得超过每年 11.00%。
案例研究 法航 - 荷航
在本案例研究中，我们从可持续金融的角度分析了航空公司法航 - 荷兰皇家航空 (以下简称 AFK)。正如我们在飞利浦案例研究 (Schramade and Schoenmaker, 2019) 中所述，分析师经常难以将可持续性融入投资分析中，部分原因是可持续性与具体情况息息相关，难以在评级和其他标准化中捕捉到。案例问题和答案为分析师提供了将可持续性融入投资 (和信贷) 分析的工具。AFK 的背景与飞利浦截然不同，因为 AFK 在 S、E 和 F 之间存在严重的紧张关系。因此，尽管使用了同一组问题（见下一节），但我们得到的答案、优先级和后续问题与飞利浦案例截然不同。
2018 年注册文件 - 法航荷航
本注册文件是法语参考文件的非正式翻译，根据 AMF 一般规定第 212-13 条，该文件于 2019 年 4 月 8 日星期一提交给法国金融市场管理局。此非正式翻译由法航荷航集团编写，旨在为英语读者提供信息和方便，尚未经过 AMF 审核/注册。我们无法保证此翻译的准确性或完整性，也不对其中可能包含的任何错误陈述或遗漏承担任何责任。如果附有 AMF 批准的发行备忘录，法语参考文件可用于金融交易。如果此非正式翻译与法语参考文件之间存在任何歧义或差异，则以法语版本为准。
第 1 卷 - 法航-荷航
近年来，法航在单位成本方面的努力使公司的财务状况得到了非常明显的改善。此外，我们的商业团队通过在所有市场实施行动计划，成功地减缓了单位收入的下降。最后，虽然油价下跌大大降低了燃油费用并创造了有利的环境，但我们在不确定的经济和地缘政治环境中采取了所有措施来提高公司的竞争力。2015 年，我们向前迈出了重要一步，经过四年的扭亏为盈，法航实现了令人欣慰的正营业利润率。正是由于公司员工及其承诺和集体努力，我们才取得了成功。他们应该感到自豪。我们当前的目标是改善这一结果，以增强公司的周期性弹性，并使其能够投资和追求增长。
2014 年企业社会责任报告 - 法航荷航
您如何评价这项转型计划？ 它对法航荷航集团有何影响？ 亚历山大·德·朱尼亚克 2012 年启动的“转型 2015”战略计划为法航荷航集团的竞争力大幅提升奠定了基础。我们减少了集团债务，实施了成本节约计划。与此同时，我们正在推进三年前启动的产品和服务的高端化进程。集团已投资 10 亿美元，为所有长途航班提供符合最高国际标准的优质服务。这让我们再次跻身国际领先航空公司之列。乘坐我们新客舱的乘客满意度几乎翻了一番，这表明我们走在正确的道路上。 去杠杆、节约成本和升级产品和服务都是过去三年来集团 10 万名员工努力的切实成果。下一步是通过我们新的 Perform 2020 计划重新赢得市场份额。
pdf - 法航-荷航
PETER HARTMAN—尽管去年实施了重组措施，但2011年下半年货运业务仍受到需求下滑的严重影响。国际航空运输协会的数据显示，2011年下半年全球航空货运量下降了约5%，而同期全球贸易仅下降了1%。由于欧洲对亚洲制造产品的需求减少，亚洲市场出现了最大的下滑，特别是中国。跨大西洋市场部分抵消了这一损失，并且由于马丁航空货运的整合而产生了协同效应。法航荷航计划通过专注于新的腹舱主导业务模式来实施其战略定位，该模式使用客机，并在适当的位置提供全货机服务。
2007-08 年度报告 - 法航荷航
您如何看待 2007-08 财年？我们实现了既定目标并创造了价值。因此，这是一个出色的财年，营业收入创纪录，达到 14.1 亿欧元。盈利能力进一步提高，调整后的营业利润率上升近一个百分点，达到 6.7%，资本使用回报率达到 7.1%，再次符合我们的目标。净收入为 7.48 亿欧元，低于去年，但这是在计入 5.3 亿欧元以反映美国和欧盟竞争当局对货运部门的调查现状之后。这部分被我们在 WAM 持股的资本收益所抵消。除去这些特殊项目，净收入将增长 10.8%。这导致我们将每股股息提高 21%，达到 58 欧分。在下半年开始恶化的环境背景下，这一表现更加引人注目，信贷危机源于美国，油价大幅上涨。
参考文件 - 法航荷航
“我们的 2005-06 财年以两个经济事件为特点：全球强劲增长导致活动极其活跃，油价大幅上涨。在这种环境下，我们集团确认了合并的成功，并保持了其行业领导地位，实现了欧洲最高的客流量增长和载客率。与合并相关的协同效应以及持续的成本控制不仅限制了油价的影响，而且使我们的利润率显着提高。与此同时，我们大大加强了我们的财务状况，同时继续投资于提高我们机队的效率。” Jean-Cyril Spinetta
