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研究评论| 2025年6月13日|分析和监视风险
股票债券回报相关性：理解行为的变化戴维·麦克米兰（Stirling）（斯特林大学）2025年3月，鉴于其核心作用及其对投资组合行为的影响，股票和债券回报相关性仍然很重要。以前的证据以前是美国的证据表明符号切换行为，这意味着债券在多元化和树篱之间发生变化。本文[…]
来源:《Capital Spectator》Stock-Bond Return Correlation: Understanding the Changing BehaviourDavid G. McMillan (University of Stirling)March 2025The stock and bond return correlation remains important given its central role in, and implications for, portfolio behaviour.以前的证据以前是美国的证据表明符号切换行为，这意味着债券在多元化和树篱之间发生变化。本文考虑了G7市场（包括其经济驱动因素）的股票债券相关性的随时间变化的性质，以及它们自己是否在时间变化中。在跨越1980年至2023年的一段时间内，使用月度数据表明，在七个市场中，六个市场中的六个相关性从2000年左右转换为负面（日本的转换发生在1990年代的上半年）。
股票债券回报相关性：了解不断变化的行为 2025年3月 鉴于其在投资组合行为中的核心作用及其影响，股票和债券回报相关性仍然很重要。以前的证据以前是美国的证据表明符号切换行为，这意味着债券在多元化和树篱之间发生变化。 This paper considers the time-varying nature of the stock-bond correlation for G7 markets, including its economic drivers, and whether they are themselves time-varying. Using monthly data over a period spanning 1980 to 2023 evidence demonstrates that the correlation switches from positive to negative around 2000 for six of the seven markets (the switch for Japan occurs in the first half of the 1990s). 财务和商业周期风险Premia 超出常规情感指标：比特币在VIX预测中的隐藏潜力 2025年4月 在短期回报可预测性核心的不对称 2025年5月 媒体覆盖范围，波动过度反应和期权返回 在150年内国际金融市场：评估风格化的事实经济衰退的风险如何发展？通过订阅以下订阅：美国商业周期风险报告