在令人眼花pare乱的经济新闻中，加上金融市场的无数曲折，迄今为止，动量因素的绩效领导才能脱颖而出。根据一套昨天结束时（7月9日）的ETF，该股权风险因素继续超越该领域的其余部分以及广泛的美国股票市场。iShares MSCI USAMMOAMM ETF（MTUM）（MTUM）在2025年到目前为止上涨了15.5％。这是2025年的股票。 MTUM的四月关税发脾气与整体市场一致。不同之处在于，在随后的反弹中，MTUM比其他领域的其他成员更快，更快地集结，现在正在享受2025年比较的恢复的性能果实。四月抛售的灰烬的灰烬之外，另一个因素基金急剧反弹，现在在MTUM的高跟鞋上赢得了年度冠军的高跟鞋。 Invesco S＆P 500 High Beta ETF（SPHB）现在是2025年第二好的因素表演者，提前为13.9％。以前，SPHB一直在跟踪或落后于广泛的市场（SPY），但最近几周，High Beta ETF的反弹已经加速了。在过去的一个月中，SPHB的表现优于MTUM，MTUM的涨幅较大，为9.2％比3.0％。这可能是领导轮换的早期迹象，它将在本年度下半年盛行。INVESCO将其“高β”策略定义为跟踪500标准普尔500高β指数，该指数具有“对市场的最高敏感性，或者对过去12个月的最高敏感性。在过去的12个月中，Beta是相对风险的衡量标准，并且是相对的量子，是一定的价格和索引的额度，并且是一定的。如果最近的历史是指南，SPHB可能是2025年因素表现不断发展的赛马的新赛车。