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股票要求较高的风险溢价，因为不确定性峰值
测量不确定性的转变是一种湿滑的野兽，但是当大变化与最近的过去相比，直觉更容易。在其中的一刻，我们深处屈膝。一个讲述的标志之一：美国股市要求更高的风险溢价来弥补不确定性的峰值，又称价格下跌，[…]
来源:《Capital Spectator》测量不确定性的转变是一种湿滑的野兽，但是当大变化与最近的过去相比，直觉更容易。在其中的一刻，我们深处屈膝。一个明显的标志：美国股市要求更高的风险溢价来弥补不确定性的峰值，又称价格下跌，这转化为在某些远期时间范围内的预期收益较高。
在经济政策不确定性指数中发现了一种量化不确定性的尝试，这是由三个教授制定的基于新闻的指标。根据这项措施，自2020年4月大流行以来，美国的不确定性一直持续到2025年3月至最高水平。
经济政策不确定性指数，关税风险正在推动不确定性。不确定特朗普政府的敏锐政策枢纽将如何影响经济活动，市场正对疑问提高和歧义的高度反应，直到/如果结果表明结果相对于迄今为止大多数负面预测的结果表明结果比预期更好。
“关税风险已经得到很好的电报，并且在市场的角落里的价格很大。因此，解放日可能并不令人震惊。但是，没有人会从贸易战中获胜，云正在全球增长前景中，”巴克莱股票战略家伊曼纽尔·库（Emmanuel Cau）在周五的一份说明中写道。 “谈判可能会在4月2日之后开始，从而导致对最终范围，关税的范围和时机的不确定性长期。”
在星期五的笔记中写道。市场的预期收益量成反比，因此，标准普尔500指数中持续的幻灯片在某些未知的前进时间窗口上等同于较高的性能。
股票市场需要纠正多少才能反映对宏观不确定性最近增加的合理估计？尚不清楚，但上图表明，仍然有足够的空间可容纳更高的预期股权风险溢价，也就是价格较低。
美国商业周期风险报告