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美国10年的美国财政收益市场保费趋势较低
在八月份，美国10年美国财政收益率的“公允价值”估算仍然相对稳定，而市场中实际基准率的平均水平持续不断。结果，基于平均水平[…]
来源:《Capital Spectator》在八月份，美国10年美国财政收益率的“公允价值”估算仍然相对稳定，而市场中实际基准率的平均水平持续不断。结果，基于CapitalSpectator.com开设的三种型号的平均水平，上个月的10年收益率的市场溢价降至近一年的最低水平。 市场溢价的下行偏见 - 实际收益率降低了公平价值估计，这是最近加速的，这是由于美联储将在9月17日的政策会议上降低利率的牢固期望。
由Capitalspectator.com运行的三种型号。8月的平均公平价值估计值：3.77％，约为实际10年财政收益的月平均值49个基点。尽管担心关税开始提高通货膨胀率，但最近几个月的市场溢价仍处于紧张的范围内。相比之下，最近几周的劳动力市场数据反映了劳动力市场的放缓，这给收益率带来了下行压力。
下面 月平均在2023年峰值上升后，今年的10年收益率的市场溢价在相对较小的范围内。当年的某一时刻，差价达到了近139个基点，这是三十年来最高的。但是，正如这些更新中所讨论的那样，历史记录表明，这种价差最终将正常化，这是今年大部分时间的发展。在此基础上，对标准化的期望是预测10年收益率的基础。
长期平均价差（自1980年以来）为+15个基点。自2020年以来，在+17基点下的差异略高。这些读数表明，在未来几个月中，当前+49个基点的传播可能会降低。
最近的市场行动提出了很多建议。美国10年的美国财政收益率降至4.03％（9月10日），这是自4月以来最低的。
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