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真实市场中的人工交易员
越来越多的部署对于金融市场的运行意味着什么？
来源:《Naked Capitalism》伊夫在这里。拉吉夫·塞西 (Rajiv Sethi) 描述了人工智能如何能够而且几乎肯定会操纵市场。我们已经感谢曾经所谓的黑匣子和现在的算法交易。但程度的不同就是性质的不同。当人类的观点没有分量并且人工智能持续参与交易游戏而不关心基本面时，市场会发生什么？这样的市场如何为实体经济决策提供有效的输入？它似乎注定会加速金融化，而金融化的影响已经如此之大，以至于降低了增长并大大加剧了不平等。
作者：Rajiv Sethi，哥伦比亚大学巴纳德学院经济学教授；圣达菲研究所外部教授。最初发表于不完美信息
像无数其他人一样，我一直在努力解决过去几个月 OpenAI 发生的事情的影响——特工们突破了单独监禁，相互建立了沟通渠道，找到了访问互联网的方法，合谋破坏了另一家公司的服务器，获取了凭据和私人数据，并采取了积极措施来掩盖他们的踪迹。1
我一直想在此处发帖休息一下，以便专注于我关于预测市场的书，但大多数报道似乎都忽略了有关此事件的一些内容，所以我想我应该补充我的两分钱。此外，书中有一章介绍了人工智能代理主导的市场的未来，这篇文章是充实我对该主题的思考的有用方法。2
OpenAI 事件中的代理被分配了需要查找和利用软件漏洞的任务，以便检索隐藏的数据或“标志”。鉴于代理操作的限制，其中一些任务是不可能完成的，因此他们找到了一种方法来规避这些限制。但这是关键点——任何给定代理成功完成其分配的任务并不会阻止任何其他代理完成他们的任务。事实上恰恰相反。原则上，任何一个特工所采取的路径都可以为其他特工的成功指明道路。
现在考虑一下预测市场，这是一种零和环境，其中一个交易者的成功必须以牺牲其他人的利益为代价。人工智能代理已经达到了与最熟练的人类预测者相匹配或超过的预测准确性水平，并且依赖人工智能代理的交易者已经在资产市场上取得了惊人的回报率。人工智能代理主导交易只是时间问题。面临风险的资本将属于一个人或一个传统组织，但进行交易的实时权力将被委托给代理人。其他人只是速度太慢而无法竞争。
这样的市场将如何表现？首先要注意的是，代理商将被激励去追求盈利能力而不是准确性，而这两者不是一回事。代理人可能已经计算了市场中参考结果的概率，但也会尝试从市场数据推断其他代理人得出的估计类型。此外，每个代理都会意识到，它可以通过触发其他代理做出反应的方式影响市场数据，这样做可能比简单地根据当前价格和长期信念进行交易更有利可图。人类交易员通过欺骗手段从市场反应中获利；人工智能代理将更加擅长这样做。
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1 主要报告由 OpenAI 和 METR 撰写，Ajeya Cotra 和 Zvi Mowshowitz 为那些在此类问题上专业知识有限的人（例如我自己）提供了内容丰富的摘要。
特工还将寻找隐藏信息以获得优势，即使这涉及侵入系统以提取重要的非公开信息。我们已经掌握了审计师在财报电话会议之前进行交易的合理证据，并且根据 OpenAI 代理所展示的功能，访问此类信息将是一项微不足道的任务。
难道不能追究委托交易决策的个人或实体的违法责任吗？有可能，但这需要在预测市场平台上进行身份验证，这远未普及。还有一个意图问题——即使是被迫遵守法律的特工，如果他们认为自己受到激励，也可能会违反法律并掩盖自己的踪迹。
人类在这一切中扮演什么角色？我对 2010 年闪电崩盘印象最深刻的记忆之一是吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 观看宝洁公司 (Proctor & Gamble) 股价从每股 62 美元突然下跌至 42 美元的视频片段。他立即意识到这“不是真实的价格”，观众应该抓住这个机会。有人这么做了，一分钟内价格就回到了60以上。
也许这就是我们前进的方向。人类观察人工智能代理之间的交易，并密切关注可利用的漏洞。不是最漂亮的照片，但至少我们不会完全可有可无。
2 几天前，我在 G. Elliott Morris 的播客上度过了非常富有成效的一小时；我们讨论了一系列与预测市场相关的主题，但没有讨论人工智能代理即将在交易中占据主导地位。