Moallemi's Auction-Managed AMM
哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi 和三家 Uniswap 关联公司（Adams、Reynolds 和 Robinson）最近发表了一篇论文，提出了一种重新获得凸度成本的机制。它以 Moallemi 一年前发表的关于自动做市商 (AMM) 和套利利润的先前研究为基础，Moallemi 去年夏天在 a16z crypto 上展示了这项研究。在那次演讲中，他提到拍卖是降低流动性提供者 (LP) 逆向选择成本的一种方式。AMM 的大问题是，LP 通常会在其流行的资本效率 (v3) 池中亏损。LP 的净盈利能力包括以费用收入和凸度形式呈现的收入。LP 利润 = 交易量 * 费用 - 凸度
LvR, Impermanent Loss, Theta, and Arbitrage Profits
arbprofit哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi、Uniswap 的 Adams、Reynolds 和 Dan Robinson 上周发表了一篇论文，探讨如何通过让套利者竞标以较低价格进行交易的权利来收回部分 LP 凸度成本。我想深入研究这个问题，但我认为了解套利利润与 LP 凸度成本之间的关系会很有帮助，因为这并不明显。此外，这个领域的人们对我所说的 LP 凸度成本使用不同的术语和公式，澄清它们之间的区别会很有用。最终，损失与再平衡 (LvR)、无常损失 (IL)、凸度成本和 theta 代表的是同一件事。这些指标的估计方法将使用每日数据，这些数据会产生随机误差，而这些误差
