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Moallemi 的拍卖管理 AMM
哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi 和三家 Uniswap 关联公司（Adams、Reynolds 和 Robinson）最近发表了一篇论文，提出了一种重新获得凸度成本的机制。它以 Moallemi 一年前发表的关于自动做市商 (AMM) 和套利利润的先前研究为基础，Moallemi 去年夏天在 a16z crypto 上展示了这项研究。在那次演讲中，他提到拍卖是降低流动性提供者 (LP) 逆向选择成本的一种方式。AMM 的大问题是，LP 通常会在其流行的资本效率 (v3) 池中亏损。LP 的净盈利能力包括以费用收入和凸度形式呈现的收入。LP 利润 = 交易量 * 费用 - 凸度成本LP 为交易者提供了一种选择权，与所有选择权一样，这些选择权对卖家来说成本高昂。LP 凸度成本有三种数学上等价的公式，我在周一发布了三种等价方法。许多人只考虑 LP 费用收入，就好像凸度成本只是相对于理想的学术假设。然而，与对冲基金狙击费用不同，期权费用是真实的，反映在高于内在价值的标准期权溢价中。与这篇文章更相关的是，AMM 中的凸度成本由两个变量决定：资产的方差（对 AMM 来说是外生的）和 AMM 池中的流动性（是内生的）。两者都对凸度成本有直接的线性影响。AMM 凸度成本 = 流动性 *sqrt(p0) * 方差 / 4该公式的预期值不受总成本的影响
来源:Falken博客哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi 和三家 Uniswap 附属公司（Adams、Reynolds 和 Robinson）最近发表了一篇论文，提出了一种重新获取凸度成本的机制。它以 Moallemi 一年前发表的关于自动做市商 (AMM) 和套利利润的研究为基础，Moallemi 去年夏天在 a16z crypto 上发表了这项研究。在那次演讲中，他提到拍卖是降低流动性提供者 (LP) 逆向选择成本的一种方式。
哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi 和三家 Uniswap 附属公司（Adams、Reynolds 和 Robinson）最近发表了一篇论文，提出了一种重新获取凸度成本的机制。它以 Moallemi 一年前发表的关于自动做市商 (AMM) 和套利利润的研究为基础，Moallemi 去年夏天在 a16z crypto 上发表了这项研究。在那次演讲中，他提到拍卖是降低流动性提供者 (LP) 逆向选择成本的一种方式。 最近的一篇论文 最近的论文 哥伦比亚大学教授 Ciamac Moallemi 和三位 Uniswap 附属公司 (Adams、Reynolds 和 Robinson) 提出了一种重新获得凸度成本的机制。它以 Moallemi 一年前发表的关于自动做市商 (AMM) 和套利利润的先前研究为基础，Moallemi 去年夏天在 a16z crypto 上展示了该研究。在那次演讲中，他提到拍卖是降低流动性提供者 (LP) 逆向选择成本的一种方式。 致力于自动化做市商 (AMM) 和套利利润 在 a16z crypto 上展示AMM 的大问题是 LP 通常会在其流行的资本效率 (v3) 池中亏损。LP 的净盈利能力包括费用收入和凸度形式的收入。
AMM 的大问题是 LP 通常会在其流行的资本效率 (v3) 池中亏损。LP 的净盈利能力包括费用收入和凸度形式的收入。LP 利润 = 交易量*费用 – 凸度成本
LP 利润 = 交易量*费用 – 凸度成本 已发布 对冲基金狙击AMM 凸度成本 = 流动性 *sqrt(p0) * 方差 / 4
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