MorningStar评分™用于托管产品(包括共同基金,可变年金和可变寿命子账户,交易所交易贸易资金,封闭式基金和单独的账户)的晨星评分™用于托管产品(包括共同基金,可变年金和可变寿命子)的晨星评级™。交易所贸易资金和开放式共同基金被认为是单人口。它是根据晨星风险的回报措施来计算的,该措施解释了托管产品的月度过剩性能的变化,更加重视下降变化和奖励一致的绩效。每个产品类别中的最高10%的产品获得5颗星,接下来的22.5%获得4星,接下来的35%获得3颗星,接下来的22.5%获得2颗星,而最低的10%则获得1星。托管产品的总体晨星评级来自与其三,五年和10年(如果适用)晨星评级指标相关的性能数字的加权平均值。权重为:36-59个月总回报的100%评级,60%的五年评级/40%的三年时间评级为60-119个月的总收益率,50%的10年评级/30%的五年期评级/20%的三年时间评级为120个月或更长时间的总收益。虽然10年的总体评级公式似乎给了10年期间的重量,但最近三年的期限实际上具有最大的影响,因为它均包含在所有三个评级期间。
为了捕获市场动态的复杂性,市场制度分析通常将定性和定量框架结合在一起。定性方法,例如专家判断和叙事分析,可以解释经济周期,政策转变和情感趋势,从而发现了数值模型以外的细微差别。定量方法应用统计技术,机器学习和数据驱动的见解来检测波动率,流动性和市场行为的转变。尽管两种方法都很有价值,但此分析仅使用针对美国市场的目标收益和不确定性指标,仅着眼于定量的基于机器学习的方法。为了确保我们的发现的鲁棒性,我们按照下面的方法进行了严格的检查。
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MSCI全球气候变化多资产选择指数旨在代表MSCI全球气候变化多资产组合指数的性能,同时以5%的年度波动率为目标。MSCI全球气候变化多资产选择组合指数由股权和固定收益指数组成,这些指数都将MSCI气候变化指标1纳入其建设中,以评估公司的风险和与较低碳经济过渡有关的风险和机会。它由以下两个组成部分组成:a)MSCI世界气候变化选择200指数,代表策略的性能,该指数旨在最小化给定的限制的风险,以及改善气候变化特征的改善,以及b)MSCI USD IG气候变化与较低的投资策略相关的绩效,该策略代表了较低的履行绩效,该效率与绩效相关的绩效,该效率与绩效相关的绩效,该策略的绩效是确保绩效的, 经济。有关索引方法的完整描述,请参阅索引方法 - MSCI累积索引绩效
基金的中等动态资产优化基金旨在实现媒介至长期的通货膨胀表现。投资组合将投资于中等风险状况(与南非的多项资产中等股权一致),以寻求资本保存和收入的投资者。投资组合的投资目标将通过根据该法案投资集体投资计划来实现。投资组合将使用定量投资策略来选择基础投资组合。投资的分配包含在Cogence Discovery中等动态资产优化基金资金基金中,将适合退休基金。投资组合将符合有关退休投资组合的立法(《养老基金法》第28条),因此适合作为退休投资组合的投资工具。
股本风险:股票价值可能会迅速下降,并且可能不清楚。市场风险:安全的市场价值可能会根据市场或经济状况的变化而上升或向下移动。流动性风险:策略或基金可能无法在需要的情况下将其投资转换为现金,因为它无法提供买方,将无法以合理的价格以合理的价格这样做,或者必须提交对策略的证券或资金的赎回请求。由于法律限制,投资本身的性质,和解条款,买方或其他原因,一些投资的流动性有限。有限的单位流动性:投资于私人市场战略的基金的投资旨在给认可的投资者,这些投资者不需要投资流动性,并且能够长期承担投资的财务风险。对流动性的限制可能是由于缺乏基金投资和/或基金投资基础投资的性质的既定公共市场而造成的。资金单位不存在正式市场,也没有预计不会发展。基金的构成文件和适用的证券法规包括对单位的交换,转让,承诺,承担或转让的限制。因此,单位持有人不应期望通过赎回以外的方式转售其单位,而现金的赎回则受基金构成文件中描述的限制的约束。货币风险:由于货币fl造成的货币,收益可能会增加或减少。由于资金投资的流动性较低,包括对基本资金的投资,基金可能无法及时资助赎回请求。一般风险:任何有可能进行资产的投资也有可能损失的可能性,包括损失本金。ESG和可持续性风险可能会对投资组合的投资和绩效的价值产生重大负面影响。地理集中风险可能会导致绩效受到影响投资组合资产所集中的国家或地区的任何条件的强烈影响。投资组合风险:投资组合涉及某些风险,如果直接投资于市场,投资者将不会面临。投资组合投资由基金直接持有或由基础基金持有,预计基金投资通常是流动性的。此外,由于政治压力或公众的情绪,基金出售其更多投资组合资产之一可能很困难。结果,基金以有吸引力的价格或适当的时间或响应不断变化的市场状况来实现,出售或处置投资组合投资可能会不时地崇拜,或者基金可能无法完成有利的退出策略。在实现成功投资的收益之前,可能会实现失败的投资损失。尽管某些投资组合投资可能会产生营业收入,但资本的全部回报以及收益的实现(如果有的话)通常仅在部分或完全处置投资组合投资后才发生。此外,直到赚钱后的几年才能实现某些投资组合投资的收入。操作风险可能是由于人员,系统和/或流程引起的事件而导致的损失。估值:资金的总体绩效将部分取决于资金为基础基金投资支付的收购价。