摘要 在股票市场上市的公司必须高度重视其市场地位。他们必须在无可否认的关键股票发行过程中提高竞争优势。由于上次危机后优先股发行量增加,以及在当前欧洲低利率时期,优先股正成为更受青睐的投资工具,我们决定分析欧洲优先股的实际属性,以提高股份公司的效率。使用包含 2009 年至 2016 年期间在欧洲市场发行和交易的所有普通股和优先股公司的数据集,我们确定了欧洲普通股、优先股和债券之间的风险(以贝塔系数衡量)和价格波动性关系。我们的研究结果表明,优先股的贝塔系数系统地低于普通股的贝塔系数。然而,如果将 10% 以内的差异视为微不足道,则 53% 的优先股的贝塔系数与同一公司的相应普通股相似或更高,而 33% 的差异仅为 ±10%。价格变异系数显示出类似的关系,只有极小一部分优先股具有固定(稳定)股息。这一结果表明,目前在欧洲交易的优先股实际上并不具备它们通常所具有的特征,而且在许多情况下,它们承担的风险与普通股相当。这些基本信息应有助于提高股份公司的效率和竞争力。
本招股说明书(“本招股说明书”,根据上下文可能要求,该术语包括相关要约补充文件,定义如下)涉及下述定义的搁置注册和搁置期内在菲律宾的每次要约和销售(“要约”),该等要约和销售最多 50,000,000 股累计、可延期、无投票权、不参与、不可转换、可赎回以比索计价的 4 系列优先股,每股面值为 1.00 比索(“优先股”或“要约股份”),由 Petron Corporation(“Petron”、“公司”或“发行人”)所有,该公司是根据菲律宾法律正式组织和存续的公司。优先股将以首次公开发行或重新发行库存股的方式在优先股登记声明生效之日起三 (3) 年内分批发售,但须遵守适用法规(“ 保质期 ”)。优先股的发售及出售,包括每一批的条款和条件,均由本公司全权酌情决定。每一批优先股的具体条款将由本公司根据现行市场情况决定,并在发售相关一批优先股时以补充文件形式提供(“ 发售补充文件 ”)。每一批优先股均将在美国证券交易委员会(“ SEC ”)登记,并在主板上市。
BANKUNITED FINANCIAL CORPORATION(佛罗里达州)A 类,面值 0.01 美元的普通股 1993 系列,面值 0.01 美元的非累积可转换优先股 面值 0.01 美元的非累积永久优先股 1996 系列,面值 8% 的非累积可转换优先股
(c) 一家公司,其中第三人直接或间接持有该公司超过百分之四十九的投票权或已发行股本(不包括优先股),而该第三人亦持有分销特许持有人超过百分之四十九的投票权或已发行股本(不包括优先股);
优先股 期初余额 $ 10,703 $ 11,203 已发行 – – 已赎回 – (2,000) 期末余额 10,703 9,203 普通股 期初余额 9 9 已发行 – – 期末余额 9 9 股权奖励 期初余额 4,211 3,468 股权奖励的发行和摊销 3,110 1,759 股权奖励所对应的普通股的交付 (2,341) (1,597) 股权奖励的没收 (15) (22) 期末余额 4,965 3,608 额外实收资本 期初余额 56,396 55,679 股权奖励所对应的普通股的交付 2,341 1,590 为满足预扣税要求而取消股权奖励 (1,527) (937) 赎回优先股的发行成本 – 7 与收购相关的发行普通股 1,730 – 其他 (2) 1 期末余额 58,938 56,340 保留收益 期初余额 131,811 112,947 净收益 3,939 6,836 普通股和股份奖励的股息和股息等价物 (711) (448) 优先股的股息 (108) (104) 优先股赎回溢价 – (21) 期末余额 134,931 119,210 累计其他综合收益/(损失) 期初余额 (2,068) (1,434) 其他综合收益/(损失) (616) (640) 期末余额 (2,684) (2,074) 库存股,按成本计算 期初余额(91,136) (85,940) 回购 (500) (2,700) 重新发行 18 10 其他 (5) (2) 期末余额 (91,623) (88,632) 股东权益总额 $115,239 $ 97,664
普通股,每股面值 0.01 美元 GS 纽约证券交易所存托股份,每股代表 A 系列浮动利率非累积优先股的千分之一权益 GS PRA 纽约证券交易所存托股份,每股代表 C 系列浮动利率非累积优先股的千分之一权益 GS PRC 纽约证券交易所存托股份,每股代表 D 系列浮动利率非累积优先股的千分之一权益 GS PRD 纽约证券交易所存托股份,每股代表 K 系列 6.375% 固定转浮动利率非累积优先股的千分之一权益 GS PRK 纽约证券交易所 5.793% 固定转浮动利率正常自动优先 高盛资本增强型资本证券 II GS/43PE 纽约证券交易所浮动利率正常高盛资本 III 自动优先增强资本证券 GS/43PF 纽约证券交易所 GS Finance Corp. 的 F 系列中期票据、可赎回固定和浮动利率票据(2031 年 3 月到期) GS/31B 纽约证券交易所 GS Finance Corp. 的 F 系列中期票据、可赎回固定和浮动利率票据(2031 年 5 月到期) GS/31X 纽约证券交易所
1 请参阅第 61 – 64 页的替代绩效衡量标准,了解计算依据。 2 金融债务负债率不包括 2 亿英镑的优先股。 3 总负债率是金融债务、透明债务和 2 亿英镑优先股的总和。优先股相当于以股票偿还的非摊销债务。 4 www.greeninvestmentgroup.com/green-impact/green-investment-handbook。 5 不包括私募股权投资工具 (NextPower III) 的股份。按透明等价基础纳入 NESF 在 NextPower III 的 6.21% 股份将使总容量增加 21.7MW 至 887MW。 6 不包括对私募股权投资工具 (Next Power III) 的 5000 万美元承诺。 7 . 0.18MW 商业屋顶太阳能资产 Newfield 在该期间内因业主终止租约而从投资组合中移除。
业务项目:A 系列可转换优先股(“A 系列优先股”)的持有人作为一个单独类别投票,被要求对以下事项进行投票:提案 1:选举 Ignition Parent LP(“Apax Investor”)指定的董事候选人进入董事会。普通股和 A 系列优先股的持有人作为一个单一类别一起投票,被要求考虑并投票以下事项:提案 2:选举其他九名董事候选人进入董事会。提案 3:以咨询为基础批准高管薪酬。提案 4:以咨询为基础批准未来批准高管薪酬的投票频率。提案 5:批准任命毕马威会计师事务所为我们 2023 年的独立注册会计师事务所。处理会议或会议休会或延期之前可能适当处理的任何其他事务。
Brookfield Property Split Corp.(“BOP Split”)成立的目的是发行优先股,并持有 Brookfield Office Properties Inc. 部分普通股。该公司不开展任何活跃业务。Brookfield Property Preferred LP(“New LP”)是一家百慕大豁免有限合伙企业,根据百慕大法律成立,其目的包括发行在多伦多证券交易所交易的优先股,股票代码为 (BPYP.PR.A)。New LP 自成立以来没有开展任何活跃业务。