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2024 年第三季度数字基础设施行业动态
对于具有增长故事或更高现金流波动性的发行人，Houlihan Lokey 通常专注于私人信贷投资者。定期贷款是此类投资者最常见的执行形式。与银团杠杆融资市场相比，私人信贷投资者提供更快的执行速度和更大的灵活性。定期贷款可分为不同的优先等级：先出/后出和 OpCo/HoldCo 结构。随着杠杆率和风险的增加，可以将实物支付功能和股权上行空间（包括认股权证和转换期权）添加到结构中。私人资本解决方案还可以包括可转换或可赎回少数股权和普通股权投资形式的结构化股权。在当前市场中，私人资本来源正在与银团市场积极竞争，以提供有吸引力的优先担保资本，并可以以类似股权的形式提供次级资本，以支持增长计划或作为出售的替代方案。
私募股权的（异源）经济影响...
戴维斯，Haltiwanger，Handley和Lerner是国家经济研究局的分支机构。Haltiwanger和Handley也是兼职时间表的员工，Javier Miranda在准备本文期间是美国人口普查局的雇员。我们感谢Edie Hotchkiss（讨论者），Ron Jarmin，Steve Kaplan，Ann Leamon，Manju Puri，Antoinette Schoar（讨论者）和柯克·怀特（Kirk White）和柯克·怀特（Kirk White）对2019年美国经济协会年度大会，Carnegie-Mellon University，Georgia Indipity，Georgia Intig and It nofer and hooft and hooft and hover noff and hooft and hooft and hooft nofer and hover nofer nofer nosit and hoover and hover no.生产力午餐小组和2020年西方金融协会会议。我们感谢哈佛商学院贝克图书馆的克里斯汀·里维拉（Christine Rivera），凯瑟琳·瑞安（Kathleen Ryan）和詹姆斯·齐特勒（James Zeitler）的协助，以及安德里亚·巴雷托（Andrea Barreto），弗兰科·吉拉（Franko Jira），卡梅隆·汉萨里尼亚（Cameron Khansarinia），艾奥米德·奥西米（Ayomide Opeyemi），史蒂文·穆恩（Steven Moon），史蒂文·穆恩（Steven Moon）和尤恩·孙（Yuan Sun）。特别感谢Francisca Rebelo在修订方面的帮助。每个Stromberg慷慨地允许使用作为世界经济论坛项目的一部分收集的旧交易数据。我们感谢哈佛商学院的研究部，私人资本研究所，尤因·马里恩·考夫曼基金会，尤其是史密斯·理查森基金会的慷慨研究支持。本文表达的意见和结论是作者，不一定代表美国人口普查局的观点。Lerner因向私人资本基金，私人资本集团和政府设计与私人资本相关的政策提供了有限合伙人的建议。The Census Bureau has ensured appropriate access and use of confidential data and has reviewed these results for disclosure avoidance protection (DRB- B0109-CDAR-2018718, DRB-B0110-CDAR-2018-0718, DRB-B0020-CED-20181128,DRB- B0018-CED-20181126,CBDRB-FY19-CMS-8034, CBDRB-FY21-CED006-0017，CBDRB- FY24-CED006-0006和CBDRB-FY24-CED006-0011）。戴维斯曾在私募股权公司之间的法律纠纷中担任专家证人。所有错误和遗漏都是我们自己的。本文所表达的观点是作者的观点，不一定反映国家经济研究局的观点。
2023 年亚洲新兴科技趋势
随着数字化在各个行业中的普及以及风险投资的持续增长，即使在 2022 年全球调整的情况下，科技投资也已逐渐成为亚洲私人资本活动的大多数。本报告研究了中国、印度和东南亚不断变化的科技投资格局的一些轮廓，重点关注新兴趋势和跨境见解。
未来城市遗产实验室 2017-2021 年报告
SURGE 是玛丽·斯克洛多夫斯卡-居里项目，旨在解决由中国私人资本推动的非洲城市转型问题。目前，关于中非关系的研究主要集中在政府主导的重大投资上，例如“一带一路”倡议，这是中国在非洲日益增强影响力的最新例子。因此，学术界的注意力集中在国家和大陆层面，忽视了中国在非洲的私人和省级投资及其对城市的影响。人们对中国企业家非国家驱动的金融运作，或非洲城市对中国资本涌入的反应知之甚少。SURGE 通过对两个非洲城市中国金融化的城市民族志来解决这些知识空白，这两个城市提供了中国参与非洲的两种不同模式：亚的斯亚贝巴，制造业，内罗毕，高价值服务。本研究将探索这些金融业务的关键城市地点：经济特区、新城、技术中心和总体规划庄园，描绘中国私人资本在打造 21 世纪非洲城市世界过程中的空间和经济影响。
太空经济中的投资银行业务前景
摩根士丹利估计，到 2040 年，全球航天业的收入可能超过 1 万亿美元，高于目前的 4000 亿美元。发射成本下降、技术进步和公共部门兴趣的增加是否会使航天成为下一个万亿美元的经济体？航天业的动态发展使华尔街分析师预测，到 2040 年，航天业可能成为下一个万亿美元的产业。截至 2018 年 1 月，全球航天经济增长超过 8%，航天活动创造了 4147.5 亿美元的收入。随着无人科学探索的开展，私人资本的大量涌入，技术进步，对更易于访问、低成本进入外层空间的投资意义重大，为改善太空资源以获取利润和扩大商业关注提供了潜在的机会，公共部门的兴趣不断扩大，从私人资本转向公共资本，预示着传统金融的进入。太空经济中蕴藏着财富和资源，有助于人类的活动，各国也在大胆探索，扩大研究，了解太空经济的使用极限和使用程度。
重新想象多边发展银行的作用
几乎普遍接受的一个领域9是，MDB必须在大规模动员私人资本的情况下发挥更催化的作用而不会扭曲市场，尤其是在低收入国家。毕竟，所有MDB的总合并资产负债表在2万亿美元，而全球500名最大资产经理和机构投资者的管理资产约为100万亿美元。10这可以采取降低风险的创新和活动的形式，增加项目准备和上游项目开发，信贷增强或通过更多地利用混合金融结构和公私合作伙伴关系。虽然广泛讨论了MDB与私营部门的作用，但动员资本的水平在实践中仍然适中，并且低收入国家的表现尤为差。11在这种背景下，七国集团领导人再次敦促MDBS“动员更多的财务，包括私营部门” 12，但G7股东几乎没有向MDB提供有关如何实现这一目标以及他们在塑造改革中所起的作用的指导。动员私人资本的话题是我们将在此路线图系列的下一次迭代中返回的话题。
从白宫向总统报告机遇和……
关于委员会 2018 年 12 月 12 日，唐纳德·J·特朗普总统签署了第 13853 号行政命令，成立了白宫机遇与振兴委员会（委员会），以执行政府的计划，即瞄准、简化和协调联邦资源，用于机会区和其他经济困难社区。五千两百万美国人生活在经济困难的社区，其中三千五百万生活在机会区，委员会的工作表明了本届政府对被遗忘的美国男女的承诺。该委员会由 17 个联邦机构和联邦-州伙伴关系组成，旨在确定和传播利用机会区税收激励和现有联邦资源来刺激经济增长和振兴的最佳实践，特别是在美国贫困地区。这项公共部门承诺与机会区税收激励措施（通过《减税与就业法案》制定）相重叠，而机会区税收激励措施本身则鼓励私人资本长期投资于经济困难的社区。私人资本和公共投资将共同刺激经济机会、鼓励创业、扩大教育机会、开发和修复优质住房存量、促进劳动力发展，以及促进经济困难社区的安全并预防犯罪。
2022财年年度报告
截至2022年6月，该基金已向31家公司投资了约8100万美元，并吸引了超过6.34亿美元的私人资本，并在T1D计划中使用。此外，该基金的投资策略导致了超过5400万美元的回报，以获得未来的投资。由超过100多名捐助者和JDRF的支持资金超过1亿美元，T1D基金已成为全球最大的以疾病为中心的慈善基金之一，也是唯一专注于T1D的慈善慈善基金之一。
亚行私营部门业务：为私营部门提供发展影响融资
动员 我们通过动员私营和公共机构的资金，促进投资、贸易和资本流入发展中成员国，从而提升私营部门业务的影响力。我们与信誉良好的金融机构合作，组建贷款人财团。我们提供担保，通过降低贷款人的信用风险，帮助吸引私人资本参与项目。这些担保包括部分信用担保（涵盖部分贷款或债券）和部分风险担保（保护贷款人免受政治风险导致的不付款）。