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实时气泡清单
当我看到人群达成可疑的共识时，我的逆向本能常常会发挥作用。很多时候，大众所做的就是市场；然而，他们所说的话常常令人怀疑。过去几年，人们一直期待美联储快速降息，但从未实现；重复...阅读更多 实时泡沫清单后首先出现在大图片上。
来源:《The Big Picture》当我看到人群达成可疑的共识时，我的逆向本能常常会发挥作用。很多时候，大众所做的就是市场；然而，他们所说的话常常令人怀疑。
是 说过去几年，人们一直期待美联储快速降息，但从未实现； 2022年、23年和24年，人们多次预期经济衰退即将来临，但从未发生；市场集中化带来的担忧似乎也被市场先生忽视了。
然后是无休无止的刺耳的泡沫喋喋不休的声音。1 我不记得曾经听到人群实时识别泡沫，然后实际上是 a) 存在泡沫 b) 很快就破裂了。
1根据定义，大众通过心理、贪婪/FOMO、流动性过剩和鲁莽的组合创造了泡沫。很少看到同一群人能够实时识别那个泡沫。
早在 2011 年，我就试图创建一个如何实时发现泡沫的清单。2 它有 14 个要点定量点，可以让您了解是否有任何市场表现出泡沫倾向。
如何实时发现气泡的清单 2让我们回顾一下这 14 点，看看它们今天的表现如何：（剧透：大量昂贵的股票，以及昂贵的泡沫趋势，但我们还没有完全做到这一点）：
剧透估值标准差：市场价格昂贵，但日本 1989/1999-2000 年互联网公司价格昂贵
估值标准差回报率显着提高：过去 15 年的年回报率为 16%。这是自二战以来第三好的滚动 15 年时期，但也是在全球金融危机 57% 的崩盘之后发生的。近两年每年增长25%。 2023-24 年当然算作提升。
回报显着提高杠杆过高：虽然有一些杠杆产品，例如 2X 和 3X ETF，但它几乎不是一个有意义的资本量（次级抵押贷款也是如此，但它已广泛渗透到整个金融体系）
杠杆过高 低