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欧元利率掉期收益率：GARCH 分析
本文对欧元计价 (EUR) 长期利率掉期收益率的逐月变化进行了建模。结果表明，在控制各种宏观经济和金融变量（例如欧元汇率的月度变化）后，短期利率的变化对不同期限的欧元掉期收益率的变化具有经济和统计上的显着影响。通货膨胀或核心通货膨胀和工业生产的增长，以及股票价格指数、汇率和欧洲中央银行（ECB）资产负债表规模的百分比变化。
来源:利维经济研究所信息工作文件 No. 1034 | 2023 年 12 月
工作文件 No. 1034 2023 年 12 月欧元利率互换收益率：GARCH 分析
欧元利率互换收益率：GARCH 分析
本文模拟了以欧元计价的 (EUR) 长期利率互换收益率的月环比变化。结果表明，在控制了各种宏观经济和金融变量（例如通胀或核心通胀的月环比变化和工业生产的增长，以及股票价格指数、汇率和欧洲中央银行 (ECB) 资产负债表规模的百分比变化）后，短期利率的变化对不同期限欧元互换收益率的变化具有经济和统计上的显著影响。它使用广义自回归条件异方差 (GARCH) 方法来模拟欧元掉期收益率及其波动性的月度变化动态。不同期限的欧元掉期收益率估计模型的结果扩展了凯恩斯主义的观点，即央行的货币政策行动对长期政府债券收益率和长期市场利率具有决定性影响，主要是通过它们对当前短期利率的影响。
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作者：
Tanweer AkramKhawaja Mamun
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