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瑞典政府债券收益率的实证分析
本文对瑞典政府债券 (SGB) 收益率的动态进行了计量经济学建模。它考察了在控制了其他宏观经济和金融变量，如消费者价格通胀、工业生产增长、股票价格指数、人民币汇率等因素后，短期利率是否对长期新加坡国债收益率具有决定性影响。瑞典克朗以及瑞典中央银行瑞典央行的资产负债表。
来源:利维经济研究所信息工作文件 No. 1048 | 2024 年 4 月
工作文件 No. 1048 2024 年 4 月瑞典政府债券收益率的实证分析
瑞典政府债券收益率的实证分析
瑞典政府债券收益率的实证分析本文以计量经济学方式对瑞典政府债券 (SGB) 收益率的动态进行建模。在控制其他宏观经济和金融变量（例如消费者价格通胀、工业生产增长、股票价格指数、瑞典克朗汇率和瑞典中央银行瑞典央行的资产负债表）后，它研究了短期利率是否对长期 SGB 收益率具有决定性影响。它采用自回归分布滞后 (ARDL) 方法，使用月度数据对整个国债收益率曲线上的 SGB 收益率进行建模。估计模型的结果表明，短期利率对长期 SGB 收益率有显著影响。这些发现再次证实了约翰·梅纳德·凯恩斯的观点，即央行的货币政策通过当前短期利率影响长期政府债券收益率。它还表明，瑞典观察到的利率行为与先前研究中发现的与发达国家和新兴市场政府债券收益率相关的经验模式一致。
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作者：
Tanweer AkramMahima Yadav
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