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2024年12月18日至19日货币政策会议意见摘要
2 “货币政策会议意见摘要”的制定流程如下：（1）各政策委员会成员和政府代表在一定字数限制内对其在货币政策会议（MPM）上发表的意见进行摘要，并将其提交给担任MPM主席的日本央行行长；（2）主席负责编辑这些意见。
输入 1 x 财政和货币政策对印度尼西亚电动汽车保有量增长的影响
财政政策和货币政策都具有非常重要的战略作用，其目标是通过平衡总需求和总供给来稳定经济。两种政策功能上的差异在同时结合时具有实现价格稳定和国际收支平衡的巨大潜力。这两项政策已成为宏观经济政策的基本组成部分，其目标需要在两个时间范围内实现，即长期和短期。关于这两项政策的优先级别的争论经常发生。一方面，财政政策是为了在某一点实现经济增长而实施的。另一方面，货币政策主要是为了稳定价格水平（Ramadhanti & Pramesti，2023 年）。
日本央行货币政策声明
丰明、野口朝日、中川淳子和高田肇。投票反对：田村直树。田村直树认为，随着经济活动和价格按照央行的预期发展，价格风险已变得更加偏向上行，并建议央行制定货币市场操作的指导方针如下：央行将鼓励无担保隔夜拆借利率保持在 0.5% 左右。该提议被多数票否决。
2024 年 12 月货币政策报告
尽管服务价格仍在以相对较快的速度上涨，但国外通胀率已经下降。欧洲央行、美联储和许多其他央行已多次下调政策利率，预计还会进一步下调。与此同时，最近全球经济因贸易壁垒和地缘政治紧张局势而出现不安情绪。欧元区GDP在今年略有增长，但指标显示短期内发展疲软。在美国，GDP增长持续强劲，导致欧元区和美国之间的差距扩大。这也影响了市场参与者对货币政策的预期。与9月份相比，预计明年欧洲央行降息幅度更大，而美联储降息幅度更小。
日本的非常规货币政策和汇率动态
2）。回顾过去的25年，对日元的敏锐欣赏，这与日本经济极为严重的时期相吻合 - 即，（i）（i）1990年代后期金融危机发生在日本发生，以及（ii）2008年至2012年中的时期，从2008年到2012年中期，当时是一系列的负面冲击，例如，在日本巨大的欧洲债务中，欧洲的崩溃了，这是一系列的负面冲击 - 工资抑制，从而延长了日本的通缩压力。在此期间，日本银行实施了各种非常规的货币政策，例如“量化宽松”，“全面的货币宽松”和“定量和定性的货币宽松”，以支持经济，以防止屈光度
绿色股票与货币政策冲击
∗ 我们感谢 Robin D¨ottling、Luca Fornaro、Ricardo Gimeno（讨论者）、John Hassler、Mete Kilic、Adrian Lam、Alba Patozi、Louis Raffestin、Lucrezia Reichlin、Timo Reinelt 和 Pari Sastry 提出的有益建议，并感谢 2024 年西班牙银行气候变化宏观经济和金融方面会议、洛桑高等商学院研究研讨会和气候经济学虚拟研讨会的参与者提供的反馈。这里表达的观点是作者的观点，并不一定反映美联储系统或欧洲央行其他成员的观点。† 旧金山联邦储备银行和 CEPR，michael.bauer@sf.frb.org ‡ 欧洲中央银行和汉堡大学，eric.athayde offner@ecb.europa.eu § 布鲁金斯学会、CEPR 和纽约大学，glenn.rudebusch@gmail.com
货币政策通过住房和...
∗挪威BI挪威商学院，NYDALSVEIEN 37，N-0484 OSLO，挪威。电话。：+47 412 74 290;电子邮件地址：karin.kinnerud@bi.no。本文的早期版本以前是标题为“货币政策和抵押市场”的标题。我感谢Per Krusell和Kurt Mitman的建议和讨论。我要感谢Adrien Auclert，Timo Boppart，Tobias Broer，Mitch Downey，Richard Foltyn，Richard Foltyn，John Hassler，Markus Karlman，Kasper Kragh Balke，John Kramer，Kieran Larkin，Roine Vestman，Roine Vestman，Roine Vestman，Roine Versman，Gianluca vialate，Gianluca vialate，Magnus ubante和MagnusÅhl，以及许多SEMINAR的参与者。我还要感谢编辑Morten Ravn的建设性反馈和两个有用的匿名裁判。所有错误都是我自己的。计算是根据SNIC通过Uppsala多学科高级计算科学（UPPMAX）提供的资源进行的，该中心是SNIC 2019/8-311。
与美国经济供给侧结构和货币政策规则相一致的自然利率估计
我们使用美国经济的半结构模型来估算自然利率（r∗），该模型共同表征产出、失业率、通货膨胀以及短期和长期利率等关键宏观经济变量的趋势和周期性因素。我们指定了货币政策规则和10年期国债收益率方程，以利用两个利率提供的信息来推断r∗。然而，由于有效下限，使用涵盖大衰退及其后果的样本的货币政策规则提出了挑战。我们设计了一种贝叶斯估计技术，该技术结合了类似Tobit的规范来处理删失问题。我们使用伪样本外预测练习来比较和验证我们的模型规范。我们的结果表明，r∗的平滑值在大衰退期间急剧下降，最终跌破零，并在2020年初一直为负。我们的结果还表明，消除审查
2025 年 2 月货币政策报告
(a) 括号中的数字显示了 2024 年 11 月货币政策报告中的相应预测。 (b) 本表中显示的数字以第 1.1 节中描述的假设为条件。 (c) 实际 GDP 的四个季度增长。 (d) 四个季度的通货膨胀率。 (e) 国际劳工组织 (ILO) 对失业的定义。尽管 ONS 已恢复 LFS 失业数据，但它们仍被标记为正在制定的官方统计数据，并且 LFS 仍然受到非常低的响应率的影响，这可能导致波动性和潜在的无响应偏差（见 2024 年 5 月货币政策报告中的框 D）。 (f) 潜在 GDP 的百分比。负数表示产出低于潜力，正数表示产出高于潜力。 (g) 百分比。远期市场利率隐含的银行利率路径。曲线基于隔夜指数掉期利率。