投资顾问和经纪交易商的统一受托人标准 ∗ 2010 年 7 月,波士顿大学银行与金融法评论发布征集学术论文,分析投资顾问和经纪交易商在提供投资建议时采用统一受托人标准的必要性。顾问和经纪交易商都向客户提供投资建议,并且经常“引导他们购买相同的产品”。 1 尽管如此,联邦证券法对顾问和经纪交易商规定了不同的义务。最高法院裁定,根据 1940 年的《投资顾问法》,顾问对客户负有“受托人责任”。2 相比之下,经纪交易商传统上被要求遵守较低的“适用性”标准。3 正如一位美国证券交易委员会委员所解释的那样,受托人标准要求顾问“做出符合客户最佳利益的投资决策”,同时 ∗ 《受托人文件》的介绍由波士顿大学法学院学生 (J.D.2011) 和《银行与金融法评论》文章编辑 Thomas V. Powers 撰写。1 Elisse B. Walter,Comm’r,Sec.Exch。Comm’n,《监管经纪交易商和投资顾问:划界还是协调?》,共同基金董事论坛第九届年度政策会议上的发言(2009 年 5 月 5 日),http://www.sec.gov/news/speech/2009/spch050509ebw.htm(“经纪交易商和投资顾问受不同法规监管,有时受不同监管机构监管。然而,他们通常向散户投资者提供几乎无法区分的服务,并将他们引导至相同的产品。”)。2 参见 SEC v. Capital Gains Research Bureau, 375 U.S. 180, 191 (1963)(“1940 年投资顾问法 ...反映了国会对‘投资咨询关系的微妙信托性质’的认可,以及国会旨在消除或至少揭露所有可能导致投资顾问有意或无意地提供有损利益的建议的利益冲突。”)(引用 2 L OUIS L OSS ET AL ., SECURITIES R REGULATION 1412 (2d ed.1961))。3 Luis A. Aguilar,Comm’r,Sec.Exch...[这]通常被认为是比受托人标准更低的责任标准。”)。Comm’n,《投资顾问的全球化——监管机构将如何应对?》,在国际投资顾问监管与检查协会的演讲(2009 年 6 月 23 日),http://www.sec.gov/news/speech/2009/spch 062309laa.htm(“在美国,经纪交易商传统上在与其客户打交道时必须满足某些‘适用性’要求。
规则 3 职业行为 规则 3.1 出庭/法庭作证处罚 3.101 B 在得到口头或书面正式通知后,部门成员应按照任何主管、传票或任何要求其出庭听证委员会或法庭的通知进行报告。 3.102 C 在法庭上作证时,部门成员应避免表现出愤怒、讽刺或争吵。 3.103 B 所有出庭处理部门公务的员工都应穿着规定制服,如果穿着便装,则必须穿着商务装或遵守符合威奇托市着装和部门标准着装指南的着装标准。 3.104 C 无论级别、任务、特殊培训和/或特殊资格如何,员工不得以代表被告的独立操作员的身份,为了报酬或以其他方式获取、开发、准备或提交可能影响任何合法执法机构对刑事或交通投诉的起诉的证据/证词。3.105 C 未经局指挥官批准,任何员工不得授权或建议减少或撤销市法院、地区法院或联邦地区法院设定的任何指控、保证金或罚款。3.106 C 未经警察局长的事先书面批准,任何员工不得在刑事调查或审判中出庭或作为任何被告的品格证人作证,除非获得适当传票。3.107 B 部门任何成员不得在未通过渠道通知警察局长办公室的情况下提起任何民事诉讼。3.108 B 任何员工不得携带枪支进入法庭出庭处理个人家庭家庭法庭事务。 R 员工出庭作证时,如果其不是当事人,而是因公务出庭,员工应在持枪进入法庭前与法官或助理核实。员工因与其官方警察职位无关的原因出庭,不得穿着部门制服或任何可见的物品,表明其是部门成员。 3.109 C 未经警察局长 R 或副局长批准,任何部门员工不得撤销已发出的传票,除非因原始传票有误而发出新的传票。 3.110 E 任何部门员工不得为了经济利益或任何好处而撤销或要求撤销传票;无论是否被认为有好处。 条例 3.2 – 不当官员行为 禁止 处罚 3.201 D 不当官员行为包括使部门声誉受损或反映官员作为部门成员声誉受损的行为,或有损部门或官员运作或效率的行为。3.202 D 部门的每一位成员,无论是在岗还是下班后,都应以最有利于部门的方式行事。3.203 D 部门的所有成员都应勤勉、明智,并在履行职责时保持兴趣,不得损害部门的信誉。3.204 C 部门的每一位成员都应为维护部门的诚信、秩序、R 和纪律作出自己的贡献。
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前言:近年来,量子计算机的研究和实践成果给经典和广泛使用的加密方案(如 Rivest‐Shamir‐Adleman 算法和 ECC(椭圆曲线密码))带来了重大挫折。RSA 和 ECC 分别依赖于整数分解问题和离散对数问题,这些问题可以通过运行臭名昭著的 Shor 算法的足够大的量子计算机轻松解决。因此,需要评估在传统计算机和量子计算机中都难以解决的加密方案。本系列报告对后量子密码方案进行了详细的调查,并强调了它们在受限设备中提供安全性的适用性。全面介绍了可能取代 RSA 和 ECC 以在受限设备中提供安全性的方案。虽然后量子密码学是一种开发对因式分解和其他量子算法具有鲁棒性的新型经典密码系统的努力,这当然是一种选择,但这并不能完全解决问题。关键在于,可能存在未被发现的量子算法(或未被发现的经典算法),它们可能轻易破坏新密码系统的安全性。换句话说,后量子密码学很可能只能提供部分和暂时的解决方案。相比之下,本系列中讨论的量子密钥分发 (QKD) 提供了最终的解决方案:通过诉诸不可破解的自然原理(如不确定性原理或纠缠的一夫一妻制)来恢复安全性和保密性。尽管 QKD 为安全问题提供了最终的解决方案,但其理想的实现在实践中很难实现,并且有许多悬而未决的问题需要解决。一方面,完全独立于设备的 QKD 协议提供了最高级别的量子安全性,但它们的实现要求很高,并且密钥速率极低。另一方面,更实用的 QKD 协议假设对其设备有一定程度的信任,这一假设使它们能够实现合理的速率,但这也带来了危险的旁道攻击的可能性。除了安全性和速率之间的权衡之外,速率和距离之间也存在另一个重要权衡。如今,我们知道存在一个基本限制,限制了任何点对点 QKD 实现。给定一个传输率为 𝜂 的有损链路,双方分发的密钥容量不能超过信道的密钥容量,即 −𝑙𝑜𝑔 2 (1 −𝜂) ,即在长距离下每个信道使用 1.44𝜂 个秘密比特的 𝑎 缩放。基于连续变量系统和高斯状态的 QKD 协议的理想实现可能接近此容量,而基于离散变量的协议则因其他因素而低于此容量。为了克服这个限制并实现 QKD 的长距离高速率实现,我们需要开发量子中继器和量子网络。通过这种方式,我们可以实现更好的长距离扩展,并通过采用更复杂的路由策略进一步提高速率。量子中继器和安全 QKD 网络的研究是当今最热门的话题之一,本系列也对此进行了介绍。本系列旨在概述量子密码学领域最重要和最新的进展,包括理论和实验。在短期内,我们预计量子安全和 QKD 将与所谓的后量子安全解决方案竞争,因此,我们在本系列的单独报告中详细讨论了每种技术的优缺点。本报告涵盖了设计解决方案和量子物理。在将本书用于本科和研究生课程时,我们在每份报告中都加入了一些设计示例,以取代在章节/书末尾使用“问题和解决方案”附录的传统概念。这使得学生可以使用更复杂的作业进行团队合作。我们的学生对这种方法表现出了极大的热情。除大学之外,研究、工业和监管机构的专业人士也应该受益于该系列不同报告的全面报道。
23 M. Bozzola*,R。Maccario*,M。DeAmici*,A。Valto rta*A. Maretta*,A。Ascione*,R.M。SC HISPFF POLICLINICO SAN MATTEO,意大利帕维亚,INSERM U 188,巴黎,法国的体液和细胞介导的短子中的免疫性:对HGH治疗的影响。在接受HGH治疗的18个短子女中,我们研究了Thi激素的bili bili ty,以影响免疫洛布布(Lins)的血清,lins,lins,lins,lins in Betro igm producti o n,促丝裂原刺激的淋巴细胞增生淋巴细胞增生,SM-C和血清血清生长活性活性(胸腺胸腺胰岛素AC TI VITY,TA)。在治疗之前收集血液(gr。a),然后在每天4天的课程之后的第五天(0。1 U/ kg)i .m。注射(gr。b),然后在每周3次的HGH 3次课程后再次(Gr。c)。淋巴细胞通过ficoll-isopaque的中心分离。来自Pa tients的未刺激淋巴细胞的IgM产生在体外减少277+41(Gr。a)“到(gr。b)和1191.43 ng/ml(gr。c)(p 0.05)。- 使用刺激的淋巴细胞,它比2015年+464降低(gr。a)至116:.316(gr。b),然后到5111.1 70 ng/ ml c)(p 0.02)。这种减少的变化与治疗过程中生长速度的变化相关(r = 0.619,p 0.05)。在IgA,IgA,IgE,IgG,IgM,Sm-C和TA的血清水平均未发现治疗后,在治疗后没有发现显着变化,也没有在PHA,CONA和PWM刺激的淋巴增殖中。 o数据表明生长激素,生长和免疫力之间的关系。在治疗后没有发现显着变化,也没有在PHA,CONA和PWM刺激的淋巴增殖中。o数据表明生长激素,生长和免疫力之间的关系。