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量子计算机上随机波动下的期权定价
我们开发了在 Heston 模型（一种流行的随机波动率模型）下为亚式期权和障碍期权定价的量子算法，并在典型市场条件下的实例中估算了它们的成本（以 T 计数、T 深度和逻辑量子比特数表示）。这些算法基于将成熟的随机微分方程数值方法与量子振幅估计技术相结合。具体而言，我们通过经验表明，尽管弱欧拉方法很简单，但它在此任务中达到了与更著名的强欧拉方法相同的精度水平。此外，通过消除准备高斯态的昂贵程序，基于弱欧拉方案的量子算法比基于强欧拉方案的量子算法的效率要高得多。我们的资源分析表明，随机波动下的期权定价是量子计算机的一个有前途的应用，并且我们的算法使得在金融应用中实现实际量子优势的硬件要求比现有技术更低。
人工智能相关公司预计在 2021 年实现增长
（注1）该系列的趋势和波动率（不含货币对冲）根据税前股息再投资基值（扣除信托费用后）计算。税前股息再投资基值是假设分配（税前）在分配时进行再投资而计算的，可能与实际基值不同。此外，增减率与实际投资者收益率不同。 （注2）全球股票为MSCI AC世界指数（包括股息）。全球股票IT板块为MSCI AC世界IT指数（包括股息）。美国股票是标准普尔500指数（包括股息）。这些指数都不是该系列的基准。 （注3）计算本系列资产净值时，外币资产采用资产净值计算日前一天（如遇节假日，则为最近最后一个交易日）的股票价格和资产净值计算日的汇率换算为日元。因此，对于上图中的各个指数，按照该计算方法，根据资产净值计算日前一天的指数值和资产净值计算日的汇率计算日元等值值。 （来源）由外包公司根据彭博社数据创建
我们的股票策略
使用基于规则的策略，这些策略击败了指数直接投资于单个股票的投资者，这些投资者在使投资决策的可能性均优于通货膨胀和市场平均值的回报时，他们会脱离情绪。这样做需要基于客观数据和遵循这些策略的纪律策略。继续阅读时，您会发现纪律严明的基于规则的投资的坚果和螺栓。您还将了解Stan Clark金融团队如何使用这些策略来向我们的客户提供击败指数多年的回报。股票市场非常稳定 - 从历史上看，股票市场的回报比几乎任何其他投资都更好，为个人提供了参与广泛企业的利润的机会。在过去的150多年中，市场的收益平均为9.6％ - 这比通货膨胀率高出7.6％。逐年波动率使许多投资者害怕将其大部分投资组合放入据说是安全但低收益的固定收益投资（例如债券，GIC和银行存款）中。尽管这些在短期内看起来很安全，但从长远来看，由于通货膨胀和税收，它们可以在实际财富中造成巨大的损失。这些投资者很少意识到的是，股票市场的短期波动并不是要过于关注的事情。
Mark Abbotsford 伍德赛德完成OCI清洁氨获取
但是，由于这种波动率驱动的信息仍然没有变化，也就是说，客户在确保长期能源安全和降低波动率指数方面具有很高的价值，这是远离现货指数的投资组合。以及我们的客户无论是在国内还是在国外共享相同的目标，他们都希望脱碳，同时继续支持经济增长。直到上周在休斯顿的CERA上，我才参加了一个小组，我来自印度的同事谈到了每年液化天然气需求的潜在增长超过1亿吨。我认为这可能太看涨了，但它确实表明了亚洲需求方的乐观情绪。但是，有许多证明点表明，增加了客户专注于确保长期供应的关注。它们包括木材Mackenzie数据，显示2023年在全球液化天然气市场上签署的大多数合同持续20年或更长时间。自2021年以来一直建立了更长的液化天然气合同的趋势。我们最近与液化天然气日本和杰拉的交易提供了亚洲球员的证据，特别是寻求确保获得长期液化天然气的机会。这些公司正在士嘉堡合资企业购买股权，我们正在讨论出售液化天然气。在西澳大利亚州，我们也开始看到国内天然气客户越来越准备采用长期，更具战略性的投资组合采购策略，因为有过度依赖短期采购的风险。像任何能源市场一样，西澳大利亚州也不是静态的，供求之间的平衡总是在变化，有时是令人惊讶的。以澳大利亚能源市场运营商的2023 WA GAS机遇声明为例。这是这个房间中许多人都会熟悉的文件，并且在12月发布。，但由于影响供求的发展，现在已经过时了。需求减少的驱动因素，包括主要天然气使用者的运营变化以及镍行业的结构变化。这些事件强调了在政策制定和实施中需要灵活的必要性。西澳能源供应的基础的关键政策是该州的国内天然气政策。它旨在确保当地家庭和企业提供相当于从WA出口的天然气的15％的天然气。西澳大利亚州政府灵活地应用了该政策，伍德赛德（Woodside）继续以认识每个项目的个人情况和国家需求的方式继续这样做。为例，可能没有开发pluto lng项目，而是为了灵活的方法。和冥王星现在为士嘉堡的发展提供了平台。
食品系统倒计时报告2024
2024年倒计时报告分析了自2000年以来指标值的变化，显示了朝着或远离预期结果的方向和步伐。分析结果提供了乐观的原因：在检查时间趋势的42个指标中，有20个指标在全球范围内平均朝着理想的方向变化。这些积极的趋势包括所有五个倒计时主题的指标 - 迪亚，营养和健康；环境，自然资源和生产；生计，贫穷和公平；弹力;和治理。例如，在所有地区，可以使用安全的水（对于粮食安全和确保粮食安全的目的）都大大增加，而且大多数地区的生产系统在使用氮中的效率变得更加有效，这意味着浪费浪费了，浪费了污染环境的径流。但是，在此期间，一些指标（42中的7个）在全球范围内都显着恶化。例如，食品价格的波动率增加了，表明在食品系统冲击中，价格较低，政府问责制也有所下降，这表明治理可能不会增加支持粮食系统转型的挑战。对于15个指标，尽管需要稳定的进步来实现关键的全球目标，但仍没有重大变化。
投资相连保单子基金 - 汇丰兴业保险
自 2021 年 10 月 29 日起，ILP 子基金投资的施罗德国际精选基金 – 全球多元资产收益（“基础子基金”）引入了以下变化。 基础子基金投资目标中的收入目标将从每年 5% 变为每年 3% - 5% 的范围。 波动率目标将从基础子基金的投资目标中删除。 将添加由以下项目组成的新比较基准：30% MSCI AC 世界指数（美元）、40% 巴克莱全球综合公司债券指数（美元）和 30% 巴克莱全球高收益（不包括 CMBS 和 EMG 2%）（美元）。 基础子基金将纳入《可持续金融披露条例》（“SFDR”）第 8 条所规定的具有约束力的环境和/或社会特征。基础子基金的环境和/或社会特征及其实现方式的详细信息将在基础子基金的投资政策中以及招股说明书基础子基金特征部分中名为“可持续性标准”的新章节中披露。4.汇丰保险亚洲股票基金的变更
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多策略目标回报
该基金采用积极管理。该基金采用互补策略，可能涉及投资全球范围内的多元化资产类别，包括新兴市场。这些策略可能只做多头，也可能做多做空。该基金的目标是在连续三年内实现 ESTR 加上 4%（扣除年度持续费用）的年化回报率，年化波动率为 6-8%。无法保证一定能实现回报或波动目标。该基金投资于由发达市场和新兴市场的政府、政府相关实体、超国家实体和公司发行或担保的投资级、非投资级和未评级债券（以及类似证券）；以及发达市场和新兴市场中任何规模的公司发行的股票。本基金最多可将 50% 的资金投资于其他基金以获得这些投资机会。本基金最多可将 10% 的资金投资于由任何单一政府发行人发行或担保的非投资级债券，最多可将 10% 的资金投资于或有可转换证券，最多可将 10% 的资金投资于其他合格资产（例如 ABS/MBS）。本基金还可将最多 10% 的资金投资于总回报互换。有关投资目标和衍生品使用情况的完整描述，请参阅招股说明书。
DNA元编码：简化生物多样性
抽象地球大气的混乱性质和天气对各个领域的重大影响需要准确的天气预测。时间序列分析在基于过去的数据预测未来价值方面起着至关重要的作用。自回旋的条件异方差（ARCH）模型被广泛用于预测，尤其是在温度分析领域。本研究重点介绍用于分析和预测温度变化的弓形模型。基于其在气象变量的可预测性中捕获常规变化的能力，选择了拱门模型。方法论部分说明了所使用的弓形模型和各种统计检验，例如杂质测试（ARCH测试），Jarque-Bera检验和增强的Dickey-Fuller-Fuller Test（ADF）。在四年的时间内，对来自爱尔兰雅典的每月平均温度数据进行了样本研究。该研究利用ARCH模型来计算温度序列的波动率，并使用拟合优点措施和预测精度评估模型的性能。结果表明，如预测温度序列所示，ARCH模型成功预测了三年的温度变化。使用样本中和样本外分析评估ARCH模型的统计性能，证明了其在捕获温度变化方面的有效性。该研究强调了时间序列预测的重要性以及弓模型在温度分析中的显着影响。
未来可再生能源的电价分配 -
未来对碳排放的限制严格的电力系统将比今天更依赖于风和太阳能产生，而边际成本为零。我们使用2050年德克萨斯州的容量扩展建模来说明在一系列技术/系统假设的范围内，只有能量，碳构成的网格，无碳约束的网格。收紧碳排放限制大大增加了价格非常低的频率。高价的频率也增加了，所有资源在相对较少的小时内就获得了其大部分能源市场收入。需求响应，长期储能，可调节的低碳产生或可用于非电力使用的氢化市场（以及用于储能）削弱，但不会撤消这些结果。对冲价格波动率的金融工具将更加昂贵，我们可能需要重新设计能力薪酬机制，以提供足够的激励措施，以最佳地投资于VRE生成，尤其是存储。为了鼓励整个经济电气化，每当批发价格低时，电力的边际零售价应低。通过需求响应合同对需求的自动控制，零售客户所面临的价格波动的风险可以缓解而无需牺牲效率。为鼓励整个经济电气化，当批发现货价格低时，电力的边际零售价格应较低。我们讨论了减少这个世界上消费者风险的方式，同时提供足够的投资激励措施。