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本文探讨了美国宏观经济新闻在推动加拿大、瑞典和英国利率期限结构低频波动方面的重要性。我们遵循两种互补的方法：首先，我们应用基于回归的框架，将每日宏观经济新闻对债券收益率的影响汇总到较低的季度频率。接下来，我们估计一个宏观金融仿射期限结构模型，将每日新闻与债券收益率的低频变化及其预期和期限溢价成分联系起来。这两种方法都表明，美国宏观经济新闻是这些开放经济体债券收益率低频季度波动的重要来源，甚至比各自的国内宏观经济新闻更为重要。此外，宏观金融模型表明，美国宏观经济新闻在解释名义、实际和盈亏平衡通胀率的预期成分的低频变化方面尤为重要。
季度研究更新 – 2024 年第四季度
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