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World File Search System对冲
了解对冲浪板的潜在经济影响/ ... div>
BOEM信息需求：建立NOAA和其他人的先前工作，Boem需要开发一种或多种经济影响模型，以评估拟议的建筑和运营计划（COP）和累积影响。作为《国家环境政策法》（NEPA）评估的一部分，BOEM必须估算海上风开发对商业捕鱼行业的潜在经济影响。这些信息将用于在新泽西州，纽约，马萨诸塞州，马里兰州，弗吉尼亚州，特拉华州和罗德岛州开发的租赁中，其中将在未来五年内至少进行六项COP环境影响声明。基于捕鱼社区和海上风开发人员提供的冲突信息，Boem需要提高我们对影响产生因素的理解（例如，渔具齿轮的兼容性，缓解措施的有效性）。该模型将评估成本和收入的变化，如果由于船舶在累积影响范围内造成的造成渔业造成的捕捞地点，则造成的捕捞地点的变化。
比较对冲基金：最高回报策略
自1997年以来，对冲基金行业的年增长率增长了16.07％，从其原始价值提高到其现行价值为3.1万亿美元的资产。本研究研究了对冲基金使用的不同投资策略，以确定为投资者提供最高回报的策略。从以前的文献中，该研究确定了长/短股权，全球宏观，套利，事件驱动和交叉资源多策略是可行且相关的投资方法。使用彭博基金，对冲基金研究，尤里卡对冲，巴克莱和瑞士信贷的对冲基金指数数据收集了各自策略的收益，并与彭博全球对冲基金（BHEDGE）（BHEDGE）指数和标准普尔500指数进行了比较。alpha调整后的每种策略的调整回报稍后进行计算，并根据每个策略的平均加权回报进行了绘制。这项研究的结果表明，L/S权益策略为投资者提供了最高的回报。具体来说，只有L/S权益策略的表现优于Bhedge指数，而所有其他策略都提供了负α数字。所有对冲基金策略的表现都超过了整个股票市场，但是与标准普尔500标准普500年1年的市场增长相比，为负面的Alpha回报提供了负面的回报。对冲基金与整体股票市场之间的这种赤字可以归因于由于固定收入利率低，经济需求刺激和整体股票市场的波动，金融市场中造成的异常情况。
分析大型风项目的固定体积掉期为对冲金融风险的分析
大规模风力发电项目越来越多地将电力直接销售到批发电力市场中，而没有稳定（固定价格）的未收集协议的好处。因此，许多风能生产商寻求财务对冲合同，以减轻价格风险。一项特定的对冲合同 - “固定销量价格互换” - 已广泛使用，但它对风能生产商施加了几项责任，以降低其有效性。在本文中，我们研究了与固定量互换相关的问题，并探索了提高其性能的可能性。使用西南电力池（SPP）市场中的假设风能项目作为案例研究，我们首先要研究“塑造风险”（实际风能生产和合同条款指定的每小时生产目标之间的不平衡）如何对合同的绩效产生负面影响，以及是否可以通过改进的合同设计来补救合同。使用多目标优化算法，我们找到了替代合同参数（小时风力发电目标）的示例，这些示例在低绩效月份在增加收入时更有效，并且比常规固定量掉期更低的成本进行。然后，我们研究“基础风险”（“基础”在“节点”之间的市场价格差异，其中风项目将电力注入电网和区域枢纽的价格）如何对合同绩效产生负面影响。总体而言，我们的结果表明，风力发电者将更好地为套期保护人提供大幅降低风能生产的量，并且在某些月份不应对冲。另一个关键发现是，合同绩效在基本风险中适度降低而提高。这表明消除网格中的传输拥塞问题可能不需要提高合同绩效。
对双边对冲和对冲策略的调查
除非另有说明，否则本报告中的发现，分析和建议基于公开可用的信息和商业报告。本报告中的某些陈述可能是对未来期望和其他前瞻性陈述的陈述，这些陈述基于thema咨询小组（thema）其当前的观点，建模和假设，并涉及已知的，未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果，绩效或事件与此类陈述中所表达或暗示的绩效或事件有所不同。Thema对客户提供的公共信息或信息引起的任何遗漏或错误陈述不承担任何责任。根据本报告采取的每项诉讼都有自身的风险。客户保留根据与本报告相关的参与或合同所规定的条款和条件在其操作中使用本报告中使用信息的权利。Thema对本报告或任何第三方遭受的任何损失或任何报告草案（用于违反我们与客户介入的规定）的任何损失不承担任何责任。Thema明确不承担任何第三方的责任。thea不对本报告的任何第三方做出任何陈述或保证（明示或暗示）。向公众发布本报告的任何释放均不得构成任何第三方依靠本文件的许可，放弃或同意。
全球人工智能基金 全球人工智能基金（带货币对冲）
(注1) 本基金(不含货币对冲)的走势及变动率，是以税前红利再投资单位价格(扣除管理费后)计算。税前股息再投资单位价格是假设股息（税前）在分配时再投资而计算的，可能与实际单位价格有所不同。此外，增加或减少的幅度可能与投资者的实际回报不同。 （注 2）全球股票以 MSCI AC 世界指数（包括股息）为基础。全球 IT 股票板块是 MSCI AC 世界 IT 指数（包括股息）。美国股票是标准普尔500指数（包括股息）。没有任何指数可以作为该基金的基准。 （注3）计算本基金的单位价格时，以外币计价的资产，采用单位价格计算日前一天（若当日为假日，则为前一个交易日）的股价，按照单位价格计算日的汇率折算为日元。因此，对于上图中的每个指数，都是按照此计算方法，根据资产净值计算日前一天指数的值和资产净值计算日的汇率来计算日元等值。 （来源）委托公司根据彭博社数据制作。
计价货币和金融对冲
∗ 本文是 Julien Martin 和 Isabelle Mejean 所著《计价货币、公司规模和对冲》的大幅修订版。我们感谢编辑 Kenneth West 和两位匿名评论员提出的建设性意见，这些意见帮助我们改进了手稿。我们感谢 Edouard Challe、Lionel Fontagné、Denis Gromb、Philippe Martin、Mathieu Parenti、Cédric Tille 和 Walter Steingress 提出的有益建议，以及法国银行研讨会的参与者。我们还要感谢 Tommaso Aquilante 对数据的帮助。 Julien Martin 感谢 FRQSC 拨款 2015-NP-182781、Investissements d'Avenir（ANR-11- IDEX-0003/Labex Ecodec/ANR-11- LABX-0047）的 Victor Lyonnet 以及欧盟“地平线 2020”研究与创新计划（拨款协议编号 714597）下欧洲研究委员会 (ERC) 的 Isabelle Mejean 的资金支持。
开发基于辐照度的天气衍生品以对冲太阳能系统的云风险
对于转向大量使用太阳能的大型能源消费者来说，辐照度变化会导致发电量和能源支出的波动。最终用户现金流的波动会损害他们的财务健康，尤其是在多云的年份。本文探讨了基于辐照度的天气衍生品在减轻多云天气风险方面的效用，并通过将其应用于两座智利铜矿的案例研究来衡量所开发的衍生品的有效性。天气衍生品是与基础天气变量挂钩的金融工具，可作为合同持有人的保险，根据指数值执行赔偿金。本研究制定了一份基于每月辐照度总和和多云天数排序的综合指数合同，以减轻太阳能矿的天气风险。合同的设计和评估基于 LEELO，这是一种线性优化模型，可输出太阳能光伏、电池存储和电转气系统的最佳规模，以及这些系统在给定矿井的负荷、辐照度和技术成本下的运行情况。结果表明，合同在多云气候下有效，安装太阳能系统的矿井的效用在 2030 年之前不断增加。2030 年之后，电池开始成为一种更具成本效益的风险对冲机制，因为它们变得更便宜。© 2020 由 Elsevier Ltd. 出版。
全球人工智能基金 全球人工智能基金（具有货币对冲功能）
*此处提供的数据是撰写本文时的最新数据，并不一定意味着 COVID-19 感染的传播已于 2020 年 4 月 24 日结束。 （注1）（不含货币对冲）趋势及变动率是以税前股息再投资单位价格（扣除受托人费用后）计算。税前股息再投资单位价格是假设股息（税前）在分配时再投资而计算的，可能与实际单位价格有所不同。此外，增加或减少的幅度可能与投资者的实际回报不同。 （注2）全球股票为MSCI AC世界指数（包括股息）。该指数并非该基金的基准。 （注3）计算本基金的单位价格时，以外币计价的资产，采用单位价格计算日前一天（若当日为假日，则为前一个交易日）的股价，按照单位价格计算日的汇率折算为日元。因此，对于上图中的全球股票，指数就是按照这种计算方法计算的，使用资产净值计算日前一天指数值和资产净值计算日汇率计算日元等值。 （来源）彭博社
CITADEL 多策略 H4 QI 对冲基金 B
本基金投资于不同的资产类别，并采用不同的策略，以最大限度地降低与典型资产类别的相关性。本基金具有长期投资期限。本基金可投资于上市和非上市证券、实物和合成资产以及不同资产类别或工具的衍生品。本基金还可以通过借入资金、使用空头头寸或从事衍生工具来创造杠杆。此外，还允许投资于其他集体投资计划投资组合的参与权益；本基金可以在任何适用的法律限制下进行离岸投资。投资经理应确保投资组合的每月风险价值 (VaR) 不超过 20%，基于评估的 99% 置信区间。风险回报概况