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RIL-综合年度报告-2023-24.pdf
本年度综合 EBITDA 增长 16.1% 至 C 1,78,677 千万卢比（214 亿美元），而 2022-23 财年为 C 1,53,920 千万卢比。零售部门的 EBITDA 增长 28.4%，受益于经营杠杆率提高、客流量增加和数字渠道增长。数字服务部门的 EBITDA 也增长了 12.7%，原因是收入增加、用户群增加和客户参与度提高。O2C EBITDA 同比小幅增长，得益于运输燃料裂缝业务的强劲增长。全球下游化学品利润率疲软和 Jamnagar 综合设施计划重大检修的影响被 SAED 的缓和所抵消。石油和天然气部门的 EBITDA 增长 48.6%，得益于 KG-D6 区块天然气产量增长 56.8%。现金利润增长 12.7% 至 1,41,969 千万卢比，而上一年为 1,25,951 千万卢比。尽管财务成本、折旧和税费增加，税后利润仍增长 7.3% 至 79,020 千万卢比。
2023-24 年度综合报告
本年度综合 EBITDA 增长 16.1% 至 C 1,78,677 千万卢比（214 亿美元），而 2022-23 财年为 C 1,53,920 千万卢比。零售部门的 EBITDA 增长 28.4%，受益于经营杠杆率提高、客流量增加和数字渠道增长。数字服务部门的 EBITDA 也增长了 12.7%，原因是收入增加、用户群增加和客户参与度提高。O2C EBITDA 同比小幅增长，得益于运输燃料裂缝业务的强劲增长。全球下游化学品利润率疲软和 Jamnagar 综合设施计划重大检修的影响被 SAED 的缓和所抵消。石油和天然气部门的 EBITDA 增长 48.6%，得益于 KG-D6 区块天然气产量增长 56.8%。现金利润增长 12.7% 至 1,41,969 千万卢比，而上一年为 1,25,951 千万卢比。尽管财务成本、折旧和税费增加，税后利润仍增长 7.3% 至 79,020 千万卢比。
2024 年第三季度数字基础设施行业动态
对于具有增长故事或更高现金流波动性的发行人，Houlihan Lokey 通常专注于私人信贷投资者。定期贷款是此类投资者最常见的执行形式。与银团杠杆融资市场相比，私人信贷投资者提供更快的执行速度和更大的灵活性。定期贷款可分为不同的优先等级：先出/后出和 OpCo/HoldCo 结构。随着杠杆率和风险的增加，可以将实物支付功能和股权上行空间（包括认股权证和转换期权）添加到结构中。私人资本解决方案还可以包括可转换或可赎回少数股权和普通股权投资形式的结构化股权。在当前市场中，私人资本来源正在与银团市场积极竞争，以提供有吸引力的优先担保资本，并可以以类似股权的形式提供次级资本，以支持增长计划或作为出售的替代方案。
英国技术并购评论 - ICON Corporate Finance
某些资产显然存在由私人投资者主导的泡沫。看看比特币和特斯拉、Airbnb、Zoom、Snowflake 的估值就知道了。尽管纳斯达克市盈率为 25 倍，但远不及互联网泡沫的估值。IPO 数量仍然相当低迷，但也有一些巨大的成功，估值创下历史新高（Snowflake 的市盈率为 150 倍），SPAC 的出现也筹集了 790 亿美元。除了这波受 FOMO 推动的现金浪潮之外，美国公司去年借入了创纪录的 2.5 万亿美元，将杠杆率推至历史新高。廉价资金如海啸般涌入，寻找归宿。许多人用这些资金来填补 COVID 造成的漏洞，而其他人则用这些资金进行并购。因此，2020 年下半年全球科技并购交易数量为 4,700 笔，同比增长 4%，其中三笔最大的美国交易的估值是收入的 30 倍以上。
关注 - AnnualReports.com
让企业恢复财务实力 两年前，资产负债表上的净债务为 10.28 亿英镑，净债务/EBITDA 杠杆率为 3.0 倍，这使得 Cobham 的财务和商业状况都很疲软。相比之下，2018 年底，资产负债表上的净现金为 1000 万英镑。这一转变是在我们股东的帮助下通过 2017 年配股实现的，配股筹集了 4.97 亿英镑的净收益。然而，其余部分是通过自救实现的。2018 年，我们完成了多项资产剥离，主要是 AvComm 和无线测试与测量业务，实现了 3.25 亿英镑的净收益。在过去两年中，我们还产生了 2.03 亿英镑的自由现金流，部分原因是减少了 6700 万英镑的营运资本。这一自由现金流结果是在 1.7 亿英镑现金用于繁重的合同和其他遗留项目后实现的。
百乐嘉利宝公司
摘要 Barry Callebaut AG 的 Baa3 评级（展望稳定）反映了我们的假设：由于可可豆价格过高导致的信用指标恶化将是暂时的，并且公司将保持良好的流动性以满足其营运资本需求。我们预计，到 2025 年 8 月结束的财政年度（2025 财年），公司的财务杠杆率将保持高位，超过维持评级所需的水平，但此后将有所改善（见图表 1）。我们对信用指标改善的预期基于我们认为可可豆价格在未来几个月内应该会有所缓和。此外，公司的盈利能力应受益于公司通过其 BC Next Level 投资计划实现的更高成本效率。该评级还反映了公司的成本加成业务模式，这将使其能够保持相对稳定的营业利润，以及公司库存的价值（在豆价上涨时会增加）。其中一部分是官方交易所交易的商品，可在需要时货币化。
文章——私募股权：转型中的增长市场
近几十年来，私募股权公司越来越多地投资和收购许多国家（尤其是在美国）的公司。稍微简单地说，它们可以称为私募股权公司。瑞典也是大型国际活跃私募股权公司的所在地，这些公司对公司进行了大量投资。私募股权公司为公司提供了一种替代的运营融资方式，以及有效的公司治理，历史上曾帮助公司成长和创造回报。私募股权公司通常杠杆率很高，需要良好的信贷渠道。这使得该行业容易受到更高利息成本的影响。由于业务需要适应变化的利率环境，因此对于私募股权公司的投资者和被收购公司来说，该业务都存在难以评估的风险。由于该行业的范围很大程度上是国际性的，因此很难从瑞典的角度评估其风险有多大。
爱尔兰的 99 家中小企业：来自实体经济的典型事实......
中小企业 (SME) 部门被视为可持续经济和就业复苏的重要贡献者。这是由于它们在很大程度上具有本土性和就业密集型的特点，这也意味着 2008 年后的经济、金融和就业危机对这一经济部门的影响尤为严重。此外，这些公司比大型或跨国公司更大程度地依赖国内提供的信贷，这意味着金融部门的困难更容易传导到这些公司。本文从各种来源整理了爱尔兰中小企业的数据，以尽可能全面地描绘出这一经济部门的图景。我们强调了中小企业、本土公司和出口商在就业、出口、国内销售、工资单和投资以及跨部门活动分布方面的作用。然后，我们描述了中小企业对创造和破坏就业的贡献。我们分析了信贷存量的分配、新增贷款和去杠杆率随时间的变化，并研究了信贷条件的调查和贷款水平数据，这些数据都与中小企业部门的信贷获取和贷款绩效有关。结果全面反映了这些公司的重要性和面临的困难。
2021 - 通用注册文件 - SCOR
* 杠杆率是通过将次级债务除以股东权益和次级债务之和来计算的。计算不包括应计利息，但包括与发行次级债务相关的掉期的影响。该比率以百分比表示。它用于确定贷方为集团活动提供的资金相对于股东的资金量。** 2018 年 3 月，SCOR 发行了 6.25 亿美元的永久票据。2018 年 6 月和 11 月，SCOR 使用新工具的收益赎回了 3.15 亿瑞士法郎和 2.5 亿瑞士法郎的永久次级票据。*** 2019 年 12 月，SCOR 发行了 1.25 亿美元的永久票据。这些新票据与 2018 年 3 月发行的现有 6.25 亿美元永久性深度次级票据合并并形成一个系列。新票据的条款和条件与原始票据相同。**** 2020 年 9 月，SCOR 发行了定期次级债券，