机构名称：
¥ 3.0
我们假定具有财务部门和家庭的连续时间异质化剂模型，以研究骨料和金融变量之间的非线性联系。在我们的模型中，财务部门的债券供应与家庭对债券的预防需求之间的相互作用产生了显着的总体风险。这种风险使高杠杆区域与低杠杆区域之间的经济转变，这反过来又在冲动反应中产生了状态依赖性：从高杠杆区域开始的相同冲击会被传播和扩大，而在杠杆率低时冲击时的冲击还要多。脉冲响应中的状态依赖性产生了随时间变化的总预防储蓄动机，通过移动无风险利率，可以证明每个区域中财务部门的杠杆水平。最后，我们说明了中性网络解决模型的非线性运动定律的实用性，以及家庭均应性在推动其定量特性中的重要性。
金融摩擦和财富分配
主要关键词
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