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投资组合经理使用不同类型资产的长期未来回报估计来构建平衡的投资组合。风险较高的投资(例如股票)通常预计会产生最高的回报率,这并不奇怪,但历史表明,结果与预期相比可能会有很大差异。行业专业人士使用各种技术方法来衡量预期结果,但为了简化问题,右侧的图表将这些方法转换为不同投资组合策略的年回报范围。增长策略的长期年回报率估计为 7.0%。使用未来的风险预期,结果范围可能高达 18.5% 或低至每年 -4.5%。预测并不是未来表现的可靠指标。
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