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¥ 3.0
差价合约 (CfD) 已成为通过缓解收入波动来激励可再生能源投资的重要政策工具。然而，传统的 CfD 虽然能够有效促进可再生能源的增长，但可能会造成市场扭曲。这些扭曲源于不一致的激励措施，尤其是“生产后就忘”的心态，发电厂优先考虑最大化生产而不考虑市场信号。为了应对这些挑战，近年来，文献中提出了替代的 CfD 设计，旨在通过将支出与实时发电脱钩，并将发电厂激励与市场结果相结合来增强市场整合。然而，挑战在于这些修改后的 CfD 引入了基础风险，其中参考价格和产出与实际价格和产出之间的差异可能导致金融波动。然而，这是不可避免的，因为 CfD 的目的是减轻可再生能源发电厂的风险，而市场效率依赖于参与者通过价格风险承担一定程度的风险，以激励最佳决策。这一挑战凸显了政策制定者在市场效率和风险缓解之间面临的复杂权衡，因此需要在差价合约的设计上采取平衡的方法。此外，基础风险的增加对发电商、政府、消费者和金融机构等各利益相关方的影响凸显了对替代差价合约设计的金融波动性和监管影响有细致入微的理解的必要性。
能源转型中的差价合约
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