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关于收益率曲线控制的一些想法
最近有很多关于“收益率曲线控制”（YCC）的讨论。我发现 Joe Weisenthal 和 David Beckworth 之间的最近交流（还有许多其他人加入进来）非常有趣：我通常喜欢 Joe 的热门观点，但这个……哎呀。在我看来，这是一个很好的例子，说明为什么过度依赖利率的“货币观”（即流动性偏好观）会导致人们只见树木不见森林。让我解释一下……1/n https://t.co/EjUltLb4dF— David Beckworth (@DavidBeckworth) 2020 年 8 月 9 日我们中的许多人聚集在 Zoom 上讨论这个话题。以下是我对 YCC 及其涉及的一些问题的看法。如果您有兴趣加入未来的 Zoom 讨论，请告诉我。我从与我交谈的人那里了解到的一件事是，我对 YCC 的看法似乎与他们的想法不同。大多数人似乎都认为 YCC 是一种利率挂钩形式，只是固定挂钩适用于所有期限的利率，例如美联储在 1942-47 年和 1948-51 年期间的政策。相比之下，我认为 YCC 是一种状态相关政策，它挂钩（或为）所有期限的利率设定一个狭窄的区间。曲线的斜率可以保持不变，政策决定收益率曲线的水平变化（因此，基本上是泰勒规则的延伸，适用于所有期限的利率）。或者政策也可以改变曲线的形状，使其更陡峭或更平坦（因此，基本上是复制
来源:David Andolfatto最近有很多关于“收益率曲线控制”（YCC）的讨论。我发现 Joe Weisenthal 和 David Beckworth 之间的最近交流（还有许多其他人加入）非常有趣：
最近有很多关于“收益率曲线控制”（YCC）的讨论。我发现 Joe Weisenthal 和 David Beckworth 之间的最近交流（还有许多其他人加入）非常有趣：我们中的许多人聚集在 Zoom 上讨论这个话题。以下是我自己对 YCC 及其所涉及的一些问题的看法。如果您有兴趣加入未来的 Zoom 讨论，请告诉我。
我们中的许多人聚集在 Zoom 上讨论这个话题。以下是我自己对 YCC 及其所涉及的一些问题的看法。如果您有兴趣加入未来的 Zoom 讨论，请告诉我。我从与之交谈的人那里了解到，我对 YCC 的概念似乎与他们的想法不同。大多数人似乎都认为 YCC 是一种利率挂钩形式，只是固定挂钩适用于所有期限的利率，例如，美联储在 1942-47 年和 1948-51 年期间的政策方式。
我从与之交谈的人那里了解到，我对 YCC 的概念似乎与他们的想法不同。大多数人似乎都认为 YCC 是一种利率挂钩形式，只是固定挂钩适用于所有期限的利率，例如，美联储在 1942-47 年和 1948-51 年期间的政策方式。 我从与我交谈的人那里了解到，我对 YCC 的看法似乎与他们的想法不同。大多数人似乎都认为 YCC 是一种利率挂钩形式，只是固定挂钩适用于所有期限的利率，例如， 利率挂钩 美联储在 1942-47 年和 1948-51 年期间的政策。 扭转操作 折扣 仇恨 期限结构和流动性风险 货币史 Chaurushiya 和 Kuttner，2004 通货紧缩