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总回报预测：主要资产类| 2025年3月4日
全球市场指数（GMI）的长期预期总回报率在2月下降，下滑至每年7.1％，而上个月的7.4％。下降修订的预测是在几个月的更高估计之后进行的。该分析基于GMI的三个模型（定义下面），GMI是一个由主要资产类别构建的全球基准（不包括[…]
来源:《Capital Spectator》全球市场指数（GMI）的长期预期总回报率在2月下降，下滑至每年7.1％，而上个月的7.4％。下降修订的预测是在几个月的更高估计之后进行的。该分析基于GMI的三种模型（定义为下文），GMI是一个由主要资产类别（不包括现金）构建的全球基准。
上个月的7.4％。 主要资产类最近历史上的一个常数是，相对于市场历史和构成GMI的各种资产类别，美国股票仍然是预期收益的孤立下行异常值。美国股票的平均预测仍远低于其尾巴的10年表现。这意味着：在过去的十年中，美国股票在未来几年与美国股票的回报率相比，美国股票有望获得明显的较低成果。相比之下，其余的主要资产类别继续将回报预测发布到其落后的10年记录之上。在此基础上，与过去十年相比，全球多元化投资组合的前景看起来更具吸引力，这是我们几个月来的数据。
gmi代表了“最佳”投资组合的理论基准，该基准适用于无限时间范围的普通投资者。因此，GMI是定制资产分配和投资组合设计的起点，以符合投资者的期望，目标，风险承受能力等。GMI的历史表明，在调整风险，交易成本和税收调整后，这种被动基准的绩效与大多数活跃的资产分配策略具有竞争力，尤其是在调整风险，交易成本和税收之后。
起点查看上述预测的另一种方法是将估计值用作提炼期望的基准。例如，可以通过其他建模来调整上述点的预测，以说明此处未使用的其他因素（例如，股息收益率或动量）。
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