总回报预测:主要资产类| 2025年4月2日
3月份全球市场指数(GMI)的长期预期总回报率再次下降,下降至6.9%,比上个月的7.1%。该分析基于GMI的三种模型(定义),GMI是一个全球基准,基于主要资产类别(不包括现金)的市场价值加权组合。在[…]
来源:《Capital Spectator》3月份全球市场指数(GMI)的长期预期总回报率再次下降,下降至6.9%,比上个月的7.1%。该分析基于GMI的三种模型(定义),GMI是一个全球基准,基于主要资产类别(不包括现金)的市场价值加权组合。
上个月的7.1%。 主要资产类与最近的历史一致,相对于市场历史和构成GMI的各种资产类别,美国股票仍然是预期收益的下行异常。美国股票的平均预测仍远低于其尾巴的10年表现。这意味着:在过去的十年中,美国股票在未来几年与美国股票的回报率相比,美国股票有望获得明显的较低成果。相比之下,其余的主要资产类别继续将回报预测发布到其落后的10年记录之上。在此基础上,与过去十年相比,全球多元化投资组合的前景看起来更具吸引力,这是我们几个月来的数据。
gmi代表了“最佳”投资组合的理论基准,该基准适用于无限时间范围的普通投资者。因此,GMI是定制资产分配和投资组合设计的起点,以符合投资者的期望,目标,风险承受能力等。GMI的历史表明,在调整风险,交易成本和税收调整后,这种被动基准的绩效与大多数活跃的资产分配策略具有竞争力,尤其是在调整风险,交易成本和税收之后。
起点查看上述预测的另一种方法是将估计值用作提炼期望的基准。例如,可以通过其他建模来调整上述点的预测,以说明此处未使用的其他因素(例如,股息收益率或动量)。
bb: 此“无风险”率也用于下面概述的所有模型。 等式: 1974纸 动态资产分配