Traders Sell Everything As Dollar & Yields Soar To 3-Month Highs
美元、收益率飙升至 3 个月高点，交易员抛售一切今天，股市连续第三天下跌（为 9 月初以来最长的连跌），标准普尔指数创下七周以来的最大跌幅，随着高盛的大幅下跌，似乎股市多头终于注意到了近期利率的飙升。今天，美国国债收益率再次全线上涨（长期表现优异 - 2 年期 +5bps，30 年期 +2bps）...来源：彭博社但是，最近利率的 2-sigma 走势（正如我们所见）意味着股市将严重下跌......而利率飙升（过去三周 10 年期 +55bps）突然袭击股市...来源：彭博社...而“特朗普通胀”促使整个市场重新考虑降息预期（降息/鹰派），尤其是明年的降息预期...来源：彭博社...所有这些都
Gold Hits New Record High; Dollar & Bond Yields Soar On 'Good'-Data, 'Trump-Trade'
黄金创下新高；美元和债券收益率因“良好”数据和“特朗普交易”飙升。“软”数据（费城联储和全美住宅开发商）和“硬”数据（零售销售、初请失业金人数）今天有所改善，但制造业生产却一团糟……来源：彭博社忽略制造业的低迷，这些数据强化了“无法着陆”的论调，并显著（鹰派地）降低了降息预期……来源：彭博社此外，特朗普交易目前占据了主导地位……来源：彭博社高盛的 Chloe Garber 今天告诉客户，Polymarket 的定价为 60/40，有约 1.5% 的上涨空间至 65/35 的赔率，有 4% 的下跌空间至 50/50 的赔率。“我认为该货币对有可能在选举前达到 7 月的高点，但这需要对卡马拉·哈里
Can the yield curve still predict recessions?
两年前，收益率曲线倒挂。这意味着国债的短期利率异常高于长期利率。过去发生这种情况时，经济衰退就来了。事实上，自 1969 年以来，倒挂的收益率曲线预测了每一次经济衰退……直到现在。今天，我们是否要告别倒挂收益率曲线的完美记录？相关剧集：倒挂的收益率曲线正在尖叫衰退（Apple / Spotify）收益率曲线抖动两个收益率曲线指标要观看 Planet Money 的无赞助剧集《指标》，请通过 Apple Podcasts 或 plus.npr.org 订阅 Planet Money+。音乐由 Drop Electric 提供。找到我们：TikTok、Instagram、Facebook、时事通讯
US Futures Slide As Yields Rise Back Over 4%, Curve Reinverts, Oil Surges
美国期货下跌，收益率回升至 4% 以上，曲线反转，油价飙升美国股指期货下跌，因为美国国债抛售加速，此前强劲的美国就业数据削减了对美联储下个月大幅降息的押注，隔夜油价飙升将布伦特原油推至 80 美元（参见昨晚的“历史性的油价空头挤压才刚刚开始”），导致 2 年期和 10 年期国债收益率均超过 4.00%。截至美国东部时间上午 8:00，标准普尔期货下跌 0.4%，周五收盘略低于历史高点，当时收益率飙升未能削弱看涨情绪，而纳斯达克期货下跌 0.6%，因为大多数 Mag 7 指数下跌；AMZN -1.9%，AAPL -1.4%，NVDA -1.2%。在利率方面，整个曲线都在扩大，2 年期、5 年期、
What is the yield curve really telling us about the odds of recession?
相信债券市场所谓倒挂预测能力的人仍然认为它预示着经济衰退
Yields Jump Despite Stellar 10Y Auction
尽管 10 年期拍卖表现出色，收益率仍跃升 继昨日出色的 3 年期拍卖之后，美国财政部刚刚以 390 亿美元的价格重新开放了 9 年期至 11 个月期 cusipg LF6，这是连续第二天看到了巨大的需求。拍卖止于 3.648% 的高收益率，比上个月的 3.96% 低 31.2 个基点，为 2023 年 5 月以来的最低水平；它还在发行价 3.662 处停了 1.4 个基点，这是过去 4 次拍卖中的第三次，并明显逆转了上个月丑陋的 3.1 个基点的尾部。买入价为 2.637，较 8 月份的 2.317 大幅上涨，为 6 月份 2.67% 以来的最高水平。内部交易更加令人印象深刻，间接交易获得了
Spotlight on US Treasuries, Where Are Long-Term Bond Yields Headed?
我猜从现在到 9 月 11 日，债券收益率会大幅下降。
Why Have Long-term Treasury Yields Fallen Since the 1980s?
美联储的 Michael Kiley 在本文中讨论了美国国债收益率自 1980 年代以来下降的原因：美国国债收益率自 1980 年代以来一直在下降。将美国国债收益率标准分解为预期短期利率和期限溢价表明，期限溢价是导致下降的主要原因。在另一种实时分解中，期限溢价波动幅度为 […]
Trump'd: Gold & Crypto Soar, Yield-Curve Dis-Inverts As Small-Caps Crush Big-Tech Again
特朗普：黄金和加密货币飙升，收益率曲线反转，小型股再次压倒大型科技股“特朗普交易”今天上演……来源：彭博社……预测市场对前总统有利……来源：彭博社特朗普的媒体股飙升……今天所有主要美国股指均走高，小型股绝对飙升，标准普尔和纳斯达克表现平平……过去三天，罗素 2000 指数优于纳斯达克 100 指数，仅次于 2001 年 3 月互联网泡沫破灭时的走势……来源：彭博社近 800 个基点的利差与雷曼兄弟（2008 年 10 月）、特朗普大选（2016 年 11 月）和拜登大选（2020 年 11 月）等事件相当。高盛的交易部门指出，与过去 2 周，市场成交量较 10dma 上涨 +4%，因为其底价向
The inverted Treasury yield curve: we are in uncharted territory
- 作者：New Deal democrat上周我们度过了一个重要的纪念日：10 年期减 2 年期美国国债利差已倒挂超过 2 年（下图中的蓝色）。2 年期减 3 个月期美国国债利差也已倒挂 20 个月（红色）：为什么这很重要？因为在经济衰退尚未开始的情况下，这两个利差都没有像现在这样倒挂这么久。事实上，在少数情况下，经济衰退已经接近结束，甚至已经结束！最接近的情况是 2006 年初 10 年期减 2 年期利差倒挂。经济衰退直到 23 个月后才开始。现在会发生什么？没有很好的历史类比。我们处于未知领域。正如我过去几年多次指出的那样，收益率曲线并非万无一失。1966-67 年收益率曲线出现显著倒挂
10-Year US Treasury Yield ‘Fair Value’ Estimate: 12 July 2024
CapitalSpectator.com 计算的美国 10 年期国债收益率与“公允价值”估计之间的差距在 6 月份缩小至三个月低点。基于市场的收益率仍远高于这一公允价值估计，但正如近几个月预期的那样（例如，参见此处），过高的市场溢价预计仍将下滑。昨日的大幅 […]
昨天，在我的帖子“美联储的隐藏策略：实施新的双重 NGDP 目标”中，我介绍了美国每周的 NGDP 增长代理，并提出了中期 NGDP 目标规则。今天，我想通过探索美国收益率曲线如何作为美联储的政策工具来进一步推动这一分析 […]
The Effectiveness of Real Rate Rules: An Analysis Using 10-Year Yields and Inflation Expectations
摘要这篇博文使用 1988 年至 2024 年 10 年期国债收益率的季度数据和通胀数据，考察了实际利率规则在稳定通胀预期方面的有效性。我们按照“稳健实际利率”中概述的方法估计通胀偏离目标与未来通胀预期平均偏差之间的关系 […]
Обеспечение безопасности в Евразии: возможности ШОС. Городской завтрак РСМД
Библиотека им. Ф.М.星期四：2024 年 7 月 11 日，10:30
Establishing a benchmark yield curve in Philippines
菲律宾中央银行行长 Eli M Remolona, Jr 在这次演讲中谈到了使用利率互换建立收益率曲线：今天我们的重点主题是“使用利率互换构建基准收益率曲线”。我对这个话题有自己强烈的看法，但因为我们有如此优秀的 […]
Euro Interest Rate Swap Yields: Some ARDL Models
本文研究了以欧元计价 (EUR) 的长期利率掉期收益率的动态。它表明，在控制各种关键宏观经济变量后，短期利率对不同期限的欧元掉期收益率具有经济和统计上的显着影响。
An Empirical Analysis of Swedish Government Bond Yields
本文对瑞典政府债券 (SGB) 收益率的动态进行了计量经济学建模。它考察了在控制了其他宏观经济和金融变量，如消费者价格通胀、工业生产增长、股票价格指数、人民币汇率等因素后，短期利率是否对长期新加坡国债收益率具有决定性影响。瑞典克朗以及瑞典中央银行瑞典央行的资产负债表。
