Why Have Long-term Treasury Yields Fallen Since the 1980s?
美联储的 Michael Kiley 在本文中讨论了美国国债收益率自 1980 年代以来下降的原因：美国国债收益率自 1980 年代以来一直在下降。将美国国债收益率标准分解为预期短期利率和期限溢价表明，期限溢价是导致下降的主要原因。在另一种实时分解中，期限溢价波动幅度为 […]
Trump'd: Gold & Crypto Soar, Yield-Curve Dis-Inverts As Small-Caps Crush Big-Tech Again
特朗普：黄金和加密货币飙升，收益率曲线反转，小型股再次压倒大型科技股“特朗普交易”今天上演……来源：彭博社……预测市场对前总统有利……来源：彭博社特朗普的媒体股飙升……今天所有主要美国股指均走高，小型股绝对飙升，标准普尔和纳斯达克表现平平……过去三天，罗素 2000 指数优于纳斯达克 100 指数，仅次于 2001 年 3 月互联网泡沫破灭时的走势……来源：彭博社近 800 个基点的利差与雷曼兄弟（2008 年 10 月）、特朗普大选（2016 年 11 月）和拜登大选（2020 年 11 月）等事件相当。高盛的交易部门指出，与过去 2 周，市场成交量较 10dma 上涨 +4%，因为其底价向
The inverted Treasury yield curve: we are in uncharted territory
- 作者：New Deal democrat上周我们度过了一个重要的纪念日：10 年期减 2 年期美国国债利差已倒挂超过 2 年（下图中的蓝色）。2 年期减 3 个月期美国国债利差也已倒挂 20 个月（红色）：为什么这很重要？因为在经济衰退尚未开始的情况下，这两个利差都没有像现在这样倒挂这么久。事实上，在少数情况下，经济衰退已经接近结束，甚至已经结束！最接近的情况是 2006 年初 10 年期减 2 年期利差倒挂。经济衰退直到 23 个月后才开始。现在会发生什么？没有很好的历史类比。我们处于未知领域。正如我过去几年多次指出的那样，收益率曲线并非万无一失。1966-67 年收益率曲线出现显著倒挂
10-Year US Treasury Yield ‘Fair Value’ Estimate: 12 July 2024
CapitalSpectator.com 计算的美国 10 年期国债收益率与“公允价值”估计之间的差距在 6 月份缩小至三个月低点。基于市场的收益率仍远高于这一公允价值估计，但正如近几个月预期的那样（例如，参见此处），过高的市场溢价预计仍将下滑。昨日的大幅 […]
昨天，在我的帖子“美联储的隐藏策略：实施新的双重 NGDP 目标”中，我介绍了美国每周的 NGDP 增长代理，并提出了中期 NGDP 目标规则。今天，我想通过探索美国收益率曲线如何作为美联储的政策工具来进一步推动这一分析 […]
The Effectiveness of Real Rate Rules: An Analysis Using 10-Year Yields and Inflation Expectations
摘要这篇博文使用 1988 年至 2024 年 10 年期国债收益率的季度数据和通胀数据，考察了实际利率规则在稳定通胀预期方面的有效性。我们按照“稳健实际利率”中概述的方法估计通胀偏离目标与未来通胀预期平均偏差之间的关系 […]
Обеспечение безопасности в Евразии: возможности ШОС. Городской завтрак РСМД
Библиотека им. Ф.М.星期四：2024 年 7 月 11 日，10:30
Establishing a benchmark yield curve in Philippines
菲律宾中央银行行长 Eli M Remolona, Jr 在这次演讲中谈到了使用利率互换建立收益率曲线：今天我们的重点主题是“使用利率互换构建基准收益率曲线”。我对这个话题有自己强烈的看法，但因为我们有如此优秀的 […]
Euro Interest Rate Swap Yields: Some ARDL Models
本文研究了以欧元计价 (EUR) 的长期利率掉期收益率的动态。它表明，在控制各种关键宏观经济变量后，短期利率对不同期限的欧元掉期收益率具有经济和统计上的显着影响。
An Empirical Analysis of Swedish Government Bond Yields
本文对瑞典政府债券 (SGB) 收益率的动态进行了计量经济学建模。它考察了在控制了其他宏观经济和金融变量，如消费者价格通胀、工业生产增长、股票价格指数、人民币汇率等因素后，短期利率是否对长期新加坡国债收益率具有决定性影响。瑞典克朗以及瑞典中央银行瑞典央行的资产负债表。
Empirical Models of Chinese Government Bond Yields
本文根据关键宏观经济和金融变量对中国长期政府债券（CGB）收益率的动态进行了计量经济学建模。在控制通货膨胀或核心通货膨胀、工业增长等各种宏观经济和金融变量后，它采用自回归分配滞后（ARDL）模型来检验短期利率是否对长期国债收益率具有决定性影响。生产、股票价格指数的百分比变化、人民币汇率以及中国人民银行（PBOC）的资产负债表。
Euro Interest Rate Swap Yields: A GARCH Analysis
本文对欧元计价 (EUR) 长期利率掉期收益率的逐月变化进行了建模。结果表明，在控制各种宏观经济和金融变量（例如欧元汇率的月度变化）后，短期利率的变化对不同期限的欧元掉期收益率的变化具有经济和统计上的显着影响。通货膨胀或核心通货膨胀和工业生产的增长，以及股票价格指数、汇率和欧洲中央银行（ECB）资产负债表规模的百分比变化。
Some thoughts on yield curve control
最近有很多关于“收益率曲线控制”（YCC）的讨论。我发现 Joe Weisenthal 和 David Beckworth 之间的最近交流（还有许多其他人加入进来）非常有趣：我通常喜欢 Joe 的热门观点，但这个……哎呀。在我看来，这是一个很好的例子，说明为什么过度依赖利率的“货币观”（即流动性偏好观）会导致人们只见树木不见森林。让我解释一下……1/n https://t.co/EjUltLb4dF— David Beckworth (@DavidBeckworth) 2020 年 8 月 9 日我们中的许多人聚集在 Zoom 上讨论这个话题。以下是我对 YCC 及其涉及的一些问题的看法。如果
议会の统计资料によれば、2020年３月时点で47.8％であった企业型と个人型を2023の割合が押し上げられている面はあるDC加入者の商品选好は変わりぁつあると捉えられる。のDC専用投信においては、株式投DC全体の挂金増加ペースを上回っ??? 主页首页
Real Estate Newsletter Articles this Week: Housing Starts Decreased in August
在计算出的风险房地产通讯本周本周：单击图以获取更大的图像。•8月的住房开始降至1.307亿美元的年率•Lawler：劳勒（Lawler）：八月份的现有房屋销售额，并更新抵押/MBS的收益率和价差•第三次查看本地住房市场的第三次•八月份的本地住房市场是8月的全部房屋分析，通常为4次提供了4次的分析。
Pound slides after UK government borrowing jumps in August and insolvencies rise – business live
对最新的经济和财务新闻的覆盖范围，因为八月借贷是自2020年8月的最高水平，这意味着雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）在范围内有“艰难的财政决策”。 OBR预计，随着预算的临近，英国的财务状况始终是脆弱的。 8月，当前的预算赤字为136亿英镑，高于去年同期的96亿英镑。在整个财政年度中，当前的预算在620亿英镑赤字，远高于OBR 3月的预测466亿英镑。 OBR预计在本财年的下半年，当前借贷会显着减少，因此，仔细管理从这里的日常财务的工作似乎更困难。 30年的收益率急剧上升
Macro Briefing: 18 September 2025
美国的10年收益率在周三上升，即美联储削减目标率的一天。不出所料，中央银行将美联储资金利率降低了1/4点，达到4.0％-4.25％。在昨天的会议上，10年的收益率短暂地低于4.0％，但收盘价为4.09％，是9月9日以来最高的。[…]
Record Direct Demand For Stellar, Stopping-Through 20Y Auction
记录了对Stellar的直接需求，上周停止了20岁的AuctionFer 3恒星优惠券拍卖，其收益率在去年10月以来的最低水平有效地交易（不包括美联储差异），而美联储则将至少被削减25bps，而在今天的20岁息票则不足以削减。有充分的理由：片刻之前，当天的优惠券拍卖，重新开放了19年的11个月Cusip Un6，在非常扎实的拍卖中毫无故障。拍卖的价格高4.613％，低于上个月的4.876％，是10月24日以来的最低收益。它也停止了何时发行的4.615％乘0.2亿美元，连续第三次通过拍卖连续拍卖，覆盖的竞价从7月份的2.74次上升为2.74，自3月以来的2.54起，是2.54，是3月和2.65
