10 年期国债收益率如何改变本次降息周期

距离本周期美联储首次降息已过去 62 天。让我们将国债收益率与其他周期进行比较。

数据来自美国财政部，图表由 Mish 绘制

上图比较了每个周期首次降息前一天起 120 个工作日内 10 年期国债收益率的反应。

10 年期国债收益率在 62 天时的变化

10 年期国债收益率在 62 天时的变化

1995 年：6.05% 至 6.15%，+0.10 PP1998 年：4.61% 至 4.78%，+0.17 PP2001 年：4.78% 至 5.28%，+0.50 PP2007 年：4.48% 至 4.24%，-0.24 PP2024 年：3.63% 至 4.40%，+0.77 PP

1995 年：6.05% 至 6.15%，+0.10 PP

1998 年：4.61% 至4.78%，+0.17 PP

2001 年：4.78% 至 5.28%，+0.50 PP

2007 年：4.48% 至 4.24%，-0.24 PP

2024 年：3.63% 至 4.40%，+0.77 PP

这些都是自 1990 年以来的所有降息周期，这是美国财政部下载数据所能追溯到的最早时间。

在 2020 年新冠疫情期间，美联储在 2020 年 3 月 3 日和 3 月 15 日的会议上共计降息 1.5 个百分点。这些降息将基金利率降至 0% 至 0.25% 的区间。

如果你称其为 Covid 降息周期，则持续时间不到 2 周。

比较想法

比较想法

每个周期都不同，但在五个周期中，2024 年 10 年期国债收益率反应在前两个月最为不利。

最相似的路径是 1998 年，当时美联储根本没有降息。

然而，1998 年，艾伦·格林斯潘 (Alan Greenspan) 担心千年虫问题 (Y2K) 崩溃，并担心所有大型计算机程序都会在世纪之交崩溃。

这些降息助长了巨大的股市泡沫，该泡沫于 2000 年 3 月破灭。

与此同时，在中国

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这篇文章源自 MishTalk.Com

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