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采访迈伦·斯科尔斯：关于学术金融和布莱克-斯科尔斯期权定价公式
Jon Hartley 采访了 Myron Scholes（1997 年诺贝尔奖获得者），主题是“学术金融、Black-Scholes 期权定价和监管”（“21 世纪的资本主义与自由”播客，2025 年 1 月 5 日）。采访包括对 Harry Markowitz 的工作所代表的“大爆炸”之后 1960 年代和 1970 年代经济金融发生的事情的见解。以下是……继续阅读 Myron Scholes 访谈：关于学术金融和 Black-Scholes 期权定价公式文章 Myron Scholes 访谈：关于学术金融和 Black-Scholes 期权定价公式首次出现在 Conversable Economist 上。
来源:对话经济学家Jon Hartley 就“学术金融、Black-Scholes 期权定价和监管”采访了 Myron Scholes（1997 年诺贝尔奖得主）（“21 世纪的资本主义与自由”播客，2025 年 1 月 5 日）。采访包括对 Harry Markowitz 的工作所代表的“大爆炸”之后 20 世纪 60 年代和 70 年代经济金融领域发生的事情的见解。以下是引起我注意的几点：
1997 年诺贝尔奖 学术金融、Black-Scholes 期权定价和监管 Harry Markowitz 的工作所代表的“大爆炸”之后采访详细介绍了 Scholes 与 Fisher Black 在创建 Black-Scholes 期权定价公式方面的合作发展。以下是一段内容：
采访中详细介绍了 Scholes 与 Fisher Black 合作创建 Black-Scholes 期权定价公式的过程。以下是一段内容：于是 Fisher 和我开始讨论期权……我们开始合作，很快得出了一个理论，即如何通过设置复制投资组合来解决期权问题。但我们试图思考如何针对无数状态变量进行求解。尽管该理论是正确的，并且可以实现，但基本上是状态变量会是多个，然后找出如何积分。一旦有了包含所有这些状态变量的微分方程，就不可能快速得出结论或解决方案。
于是 Fisher 和我说，好吧，让我们假设一个错误的假设，即利率是恒定的，波动率也是恒定的。我们得到了期权是欧式的，因此，我们可以得到一个闭式解。这样我们就得到了一个闭式解，这就是著名的 Black Scholes 期权定价模型。
政治经济学杂志