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近地平线衰退概率
我在同时代的密歇根州情绪（Fred Variable UMCSENT，以及3月的最终阅读）和1yr-fed的资金上进行了NBER峰值到潮流经济衰退虚拟的概率回归（最后一个是Miller（2019年），他表明这一差价是他在一个月的Aligh Himor Himor Himory of Spread sprets nobon of Hearoc的最高点）。伪R2很高，但是[…]
来源:经济浏览器我在同时代的密歇根州情绪（Fred Variable UMCSENT，以及3月的最终阅读）和1yr-fed的资金上进行了NBER峰值到潮流经济衰退虚拟的概率回归（最后一个是Miller（2019年），他表明这一差价是他在一个月的Aligh Himor Himor Himory of Spread sprets nobon of Hearoc的最高点）。
Miller（2019） 伪R2很高，但是要对经济衰退进行近乎偏见的预测。 这是估计的衰退概率，延长至2025M03，假设截至2025年2月没有发生衰退。 图2：提前一个月的估计经济衰退概率使用密歇根州消费者情绪的变化和一年的财政部资金差异。 3月基于密歇根州的最终阅读和收益率/利率到3月28日的传播。 NBER定义了峰值到衰退的日期阴影灰色。水平红色虚线以50％的阈值。资料来源：U.Michigan，财政部，美联储，NBER和作者的计算。 图2： 4月的可能性为60％（使用最终的U.Michigan阅读和利率到28日）。请注意，使用50％的阈值，没有误报（使用45％，一个人会在2022年找到误报。 看着决定因素使人们明白为什么估计的衰退可能性很高。 图2：一年的财政部 - 美联储基金的差异，％（蓝色，左规模）和U.Michigan经济情绪的同比变化（Brown，Right Scable）。资料来源：Fred，U.Michigan和作者的计算。 1yr-ffr差异加深了它的反转，密歇根情绪指数经历了大幅迅速的下降。 话虽如此，除了消费外，几乎没有迹象表明同时的，硬数据指标的衰退。Miller（2019）
伪R2很高，但是要对经济衰退进行近乎偏见的预测。
这是估计的衰退概率，延长至2025M03，假设截至2025年2月没有发生衰退。
图2：提前一个月的估计经济衰退概率使用密歇根州消费者情绪的变化和一年的财政部资金差异。 3月基于密歇根州的最终阅读和收益率/利率到3月28日的传播。 NBER定义了峰值到衰退的日期阴影灰色。水平红色虚线以50％的阈值。资料来源：U.Michigan，财政部，美联储，NBER和作者的计算。图2：
4月的可能性为60％（使用最终的U.Michigan阅读和利率到28日）。请注意，使用50％的阈值，没有误报（使用45％，一个人会在2022年找到误报。
看着决定因素使人们明白为什么估计的衰退可能性很高。
图2：一年的财政部 - 美联储基金的差异，％（蓝色，左规模）和U.Michigan经济情绪的同比变化（Brown，Right Scable）。资料来源：Fred，U.Michigan和作者的计算。
1yr-ffr差异加深了它的反转，密歇根情绪指数经历了大幅迅速的下降。话虽如此，除了消费外，几乎没有迹象表明同时的，硬数据指标的衰退。