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抵押贷款失效五：非法征收争论
一些评论者认为，废止行为违反了“无偿征用”的宪法保护。虽然抵押贷款无效立法可能会引发法律挑战，但我将解释为什么这可能不是获胜的论点。第五修正案...后抵押贷款失效 V：非法征收争论首先出现在美国企业研究所 - AEI 上。
来源:美国进取研究所信息一些评论者认为，废止行为违反了“无偿征用”的宪法保护。虽然抵押贷款无效立法可能会引发法律挑战，但我将解释为什么这可能不是获胜的论点。
宪法第五修正案规定：
未经正当法律程序，任何人不得……被剥夺生命、自由或财产；未经公正补偿，也不得将私有财产用于公共用途。
大多数单户抵押贷款都出售给发行代理和自有品牌抵押贷款支持证券 (MBS) 的抵押信托。这些信托持有抵押贷款，并将借款人每月的本金和利息支付给其 MBS 债券持有人。 MBS 信托通常会持有抵押贷款直至其提前还款、到期或违约。
出于会计和收入确认的目的，MBS 信托持有的抵押贷款按其购买价格减去累计本金偿还额，加上（或减去）抵押贷款面值的任何购买价格折扣（溢价）的累计摊销进行估值。
如果抵押贷款是按面值购买的，则全额提前还本金不会产生应税收入。如果以折扣价购买，折扣将在抵押贷款期限内重新获得，并被视为额外的每月利息收入。在这种情况下，全额预付本金产生的应税收入等于未摊销原始折扣的剩余余额。如果溢价被视为负折扣并在预付时产生税收损失，则以溢价购买的抵押贷款的会计处理相同。
考虑在 2020 年 12 月出售一套房屋，融资金额为 40 万美元，30 年期等额还款抵押贷款，利率为 2.9%。房主每月支付的本金和利息为 1,665 美元。如果房主在 2025 年 12 月出售，则待售抵押贷款的剩余余额为 354,974 美元。