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摘要：我们考察了三个南亚市场（即孟加拉国、印度和巴基斯坦）的动量和反向策略的盈利能力。我们还分析了 2008 年至 2014 年信用风险是否影响这些市场的动量和反向回报。我们使用与公司不偿还债务相关的违约风险作为信用风险的衡量标准。为此，我们使用 Kealhofer、McQuown 和 Vasicek (KMV) 模型的违约距离 (DD) 作为信用风险的代理。我们计算信用风险并根据高、中、低风险制定公司的动量和反向策略。我们发现在这三个市场中，中高信用风险投资组合的动量和反向回报都很显著，而低信用风险投资组合的动量和反向回报则不显著。
信用风险对动量和反向策略的影响
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