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放弃小额信贷无助于解决全球贫困（博客）
小额信贷并不是解决贫困的万灵药，但放弃它就会忽视负责任的金融服务对人们的生活产生积极、持久影响的真实证据。
来源:斯坦福社会创新评论(SSIR)围绕小额信贷长达 20 年的争论再次成为人们关注的焦点，这篇文章是由《华尔街日报》的一篇文章引发的，该文章重复了对该行业常见的批评，但没有考虑到其过于简单化的破坏性影响。多年来，批评者一直对客户过度负债表示担忧，并对小额信贷的真正影响提出质疑。尽管批判性地审查任何干预措施很重要，但一概而论的失败不仅不公平地损害了整个行业，而且还忽略了一个基本点：获得资本仍然是经济流动性的重要组成部分。
我最近从马拉维回来，在那里我与经营小企业的女性一起度过了时光，她们中的大多数人在当地市场租用摊位来销售农产品、手机配件和服装。当他们描述自己如何一周又一周地生存时，他们没有谈论“资本”。他们谈到，在度过了缓慢的一周后，有足够的现金来补充易腐烂的库存，在不关闭摊位的情况下支付医疗费用，或者在收入不足时让孩子上学。
这些女性以及生活在边缘的 34 亿人中的许多人出于需要而成为企业家。经营自己的生意是他们赚取收入的唯一途径。如果无法获得负责任的融资，一次挫折就会迫使人们做出不可能的权衡，包括出售资产和转向掠夺性放债人。通过访问，人们可以吸收冲击并提前计划。对于数百万人来说，普惠金融服务不仅仅在于发展业务，还在于发展业务。它们使稳定和任何通向流动的途径成为可能。对他们来说，小额信贷的价值不是一场学术辩论，该领域根本不能让对话成为头条新闻。
小额信贷模式的挑战
为什么这么多人认为小额信贷失败的部分原因在于该行业的演变。正如许多人所知，穆罕默德·尤努斯 (Muhammed Yunus) 于 50 年前开创了小额信贷，其理念是所有人都有权塑造自己的财务未来，而包括 FINCA 在内的几位创始人找到了如何可持续地向被排除在传统金融体系之外的人们提供资本的方法。该模式迅速受到关注，对小额贷款的需求立即很高。
然而，为了扩大覆盖范围，该行业的许多提供商优先考虑扩大规模和产生回报，而不是深入了解客户。虽然这对于在高密度市场运营或通过现有业务为客户提供服务的提供商来说可能是一种有效的策略，但对于旨在为生活在边缘的人们提供解决方案的机构来说，它并不适用。
对于那些专注于服务低收入客户的人来说，问题是结构性的：如果资本成本太高，即使是最好的模式也很难产生影响。在最好的情况下，小额信贷将慈善资本和影响力投资结合起来，建立负责任地服务边缘化客户的机构。提供者从开发金融机构、社会影响贷款机构和商业资助者那里借款，然后转贷给客户。但这是一个危险的练习。赚不到足够钱的提供商无法吸引和留住商业资助者。过于关注利润的提供商无法产生其最初设定的影响。补贴和捐助者支持对于满足本来就难以接触（因此服务成本更高）的客户的需求至关重要。
信贷对于经济流动至关重要
真正的争论：如何协调资本和目的
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例如，在过去 40 年里，FINCA 使用了超过 5 亿美元的捐赠资金来分配超过 160 亿美元的贷款。然而，随着资本流向风险较低的机会，许多市场的借贷成本仍然超过 20%。虽然优惠资金有所帮助，但该领域需要更广泛的解决方案，以有意义的规模提供负担得起的资本。
与此同时，资源正在明显萎缩。全球发展援助已连续两年下降，其中 2025 年下降了创纪录的 23%。其结果是安全网减少，生活在贫困或贫困边缘的人们的机会也减少。这种转变使得以贫困为重点的组织更难为数亿已经依赖小额信贷维持日常生活的人提供服务，更不用说扩大服务范围了。
与任何企业一样，机构要想运营，必须至少实现收支平衡。为了成长和进步，他们必须产生回报。然而这项工作本质上是复杂的。提供商必须为收入不稳定的客户提供服务，在脆弱的经济体中运营，并产生财务和社会影响，同时还要防止过度负债和滥用。根本问题不仅在于资本稀缺，还在于资本的性质及其背后的激励因素。
大多数生活贫困的人都是自营职业者，依靠自给自足的农业或小型非正规企业为生。仅在非洲，估计近 83% 的就业来自非正规工作。随着非洲大陆青年失业率的不断上升，自营职业对于生存只会变得更加重要。
小额、结构良好的贷款——无论是用于创业、种植农作物，还是用于紧急情况下的消费——都可以帮助人们打破贫困循环。 《华尔街日报》文章中引用的普惠金融数据平台 ATLAS 的数据证实，2023 年至 2025 年间，多个机构和地区的全球小额信贷投资组合中有 66% 流向了创收活动，包括贸易、服务和农业。同一时期，女性和农村借款人的中位数比例略高于一半（54%）。
此外，与小额贷款不断膨胀的批评相反，通胀调整后的数据显示出相反的情况。根据 ATLAS 的数据，虽然名义贷款规模在 5 年间增加了 64%，但通货膨胀却上升了 116%，这意味着实际贷款规模实际上有所下降。许多 FINCA 借款人表示，他们的贷款规模太小，导致资本不足。
随机评估表明，只有设计得当，信用才能真正发挥作用。更灵活、以客户为中心的方法可以比传统的一刀切解决方案表现得更好。研究发现，在还款时间和方式上给予借款人更大的灵活性可以减轻财务压力，在某些情况下还可以增加商业投资和家庭收入。其他证据表明，将融资机会与技能培训、储蓄、生产性资产和持续支持相结合，可以在生计方面产生更持久的收益。这些方法指导 FINCA 的工作，FINCA 每年都会对其客户进行调查，以了解他们面临的挑战并衡量小额贷款服务的积极和消极影响。今年早些时候，FINCA 对近 8,000 名客户进行了调查，其中 73% 的客户表示 FINCA 的服务改善了他们的财务状况，而只有 3% 的客户表示他们的财务状况恶化了。
小额信贷不是灵丹妙药，但忽视它无助于解决全球贫困问题。相反，该领域需要采用更好的工作方式来协调资本和目标。这意味着普惠金融提供者需要更长期的投资、更灵活的融资结构以及在国家层面获得更多资金的机会。
Acumen 和 Oikocredit 等社会投资者表明，与要求快速还款的贷方提供的资金相比，使命驱动型组织从期限更长、风险承受能力更高的资金中获益更多。 Opportunity International 成功地将捐助资金与私人投资结合起来，展示了慈善资金如何降低风险，并提高商业资助者进入他们通常不会服务的市场或行业的吸引力。 Aceli Africa 向当地贷款机构提供激励措施，为农业企业提供服务，帮助银行超越传统的风险认知和缺乏抵押品的情况，而这些往往会让农业企业望而却步。
帮助最弱势群体总是需要一定程度的补贴，因为满足非传统借款人的需求需要更高的成本。慈善资本使得 FINCA 等组织能够为高风险人群提供服务。它使提供商能够测试可以永久改变看法并关注影响的新方法。
与此同时，金融机构需要发展其业务模式，设计更好的产品，并为客户提供更低的成本。数据分析和人工智能等技术可以帮助组织大规模倾听客户的意见，分析人们的需求，并近乎实时地调整解决方案。例如，FINCA 最近推出了一个产品创新实验室，该实验室采用以人为本的设计来快速设计、测试和扩展新的解决方案，以解决贫困的根本原因。此外，FINCA 还与 Amazon Web Services、Thought Machine 和 Ikigai 等机构合作开发一个新技术平台，为小额信贷机构带来负担得起的银行级技术，以便提供商最终可以定制贷款条款，以满足个人独特的现金流、加快支付流程并提高效率以降低成本。
这些方法和其他方法已经在支持贫困人口的经济流动性，并且有可能产生更大的影响。小额信贷提供者和资助者不能在盲目乐观和大规模解雇之间做出选择，而必须认识到负责任的金融服务的价值，同时继续完善和改进该模式，使其真正为需要的人服务。