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使用分位数回归技术，我们研究了大型高级和新兴市场经济体（EMES）中通货膨胀风险的驱动因素。我们记录了有关通货膨胀预测分配的几个事实，并突出了这两组国家之间的一些关键差异。首先，汇率对EMES的通货膨胀前景具有定量重要和非线性影响：折旧与上部分位数的增加相比，比下分位数更大，从而增加了分布的正确偏度。相比之下，没有证据表明发达经济体这种非线性。第二，EMES的财务状况更严格带来通货膨胀的下行和上行风险，同时对模态或平均结果产生了沉重的影响。这与发达经济体形成鲜明对比的是，只有下行风险证明是敏感的。第三，政策利率的零下限转化为通货膨胀的实质性下行风险。最后，通货膨胀靶向的采用不仅与平均通货膨胀率较低有关，而且与右转的分布相关。我们的发现强调了在通货膨胀动力学结构模型中包括非线性的重要性。
高级和新兴市场经济中有风险的通货膨胀
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