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Alexander Rudin：我们将系统化的多资产策略视为“连贯的理念组合”。换句话说，我们的目标是创建多元化且自洽的策略。多元化至关重要，因为没有任何一种灵丹妙药能够永远奏效。一套理念，如果结合起来运用，通常会产生更好的投资结果。我们也努力使我们的策略“连贯”。这意味着资产类别在结构上是相互关联的，我们希望将这些联系融入我们的模型中。信用利差和股票就是一个很好的例子：它们都代表了市场对公司盈利的看法，并且都主要受市场风险情绪的驱动。因此，我们力求对股票和信用利差使用类似的情绪指标。既然我们在讨论投资理念，那么还有两个原则值得一提。第一，我们强烈倾向于清晰的经济逻辑支持的信号，而不是经验发现的信号。第二，我们重视简单性而非复杂性；每增加一个复杂程度，都必须以可衡量的业绩提升来证明其合理性。原因在于，在多元资产策略领域，我们不会投资单只证券，而且交易通常持续数月。这使得我们可用的数据量相当小。如果我们仅仅从数据入手，或者让模型过于复杂，我们不可避免地会过度拟合数据，并“发现”一些实际上并不存在的东西。
多资产策略和资产配置
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