机构名称：
¥ 2.0
摘要：机械再平衡策略是一种主动策略，例如每月或每季度重新分配固定投资组合权重。获利的资产类别被卖出，亏损的资产类别被买入。在危机期间，当市场往往呈现趋势时，这可能导致比买入并持有策略更大的回撤。本文以流行的 60-40 股票-债券投资组合为用例，表明再平衡引起的负凸性可以大大减轻。一种替代方案是分配到趋势跟踪策略。这种叠加的正凸性往往会抵消机械再平衡策略对回撤的影响。第二种替代方案称为战略再平衡，它使用基于趋势跟踪信号的智能再平衡时机——而不是直接分配给趋势跟踪策略。例如，如果趋势跟踪模型表明股市处于负面趋势，则再平衡将被推迟。
战略再平衡 - 杜克人才
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